南非幣的天坑（三）

在2020之後就很少再吐槽南非幣了

這幾天的大震盪

投資人可能都忘了他有南非幣

或南非幣級別的基金(高收債為主)

但是南非最近這一個月的狀況是

股票.債券.匯率 三殺 

這是很有可能信評再次調降的信號

投資筆記 基金投資 (證券商公會課程內容部分摘要)

這是筆者幫證券同業上課的部分內容 

投資筆記 市政債CEF MYI的公開資料

會有這一篇文章主因是：

現在金融機構都瘋狂的推薦客戶買單一公司債

筆者反對這一件事情

單一公司債不是一般投資人有辦法去分析的

公司債的研究跟股票研究一樣是一門專業

金融機構推薦公司債的原因：

2024年是降息年有助於債券上漲

除了這一個理由以外

說不太出來什麼有建設性的關鍵數據與原因

那問題就發生了：現在金融機構推薦的單一公司債 

面對未來即將到來的風險是沒有想法的： 

例如系統風險.公司業務轉變信評下降風險.公司產業變化等風險 , 

怎麼預防？ 

怎麼避免？ 

怎麼停損？ 

這些都沒有一個完整的思維,

因為手收就拼命推廣

這種現象讓我想到過去幾個金融機構慘痛的例子： 

1.澳幣 2.南非幣 3.TRF 4.富坦新固收

都是金融機構只顧手收不顧風險的思維造成客戶慘賠的結果。

單一公司債明顯的失敗例子： 

最慘的例子就在近期發生：

瑞士信貸的 COCO Bond 歸零 

還有AT&T 威瑞森電信 CTL電信 等美國電信業持續被降低信評

以AT&T為例子 從A+ > BBB 因此債券價格持續不振 

因此單一公司債有非常多難以掌握的變數

投資人只能謙卑面對。 

影響公司債價格與風險變化的兩大因素：

1. 市場環境變化 (環境影響) 

2.公司經營變化(公司內部影響) 

這些都是人為不可控並且難以事前發現的

那麼筆者自然就會採取避開單一債券投資的決策。

然後去尋找替代方案：

搜尋殖利率合理,風險又相對降低的標的,是筆者的想法 

目前筆者發現這是市政債CEF MYI 

可能符合我心中所想要的因此決定跟大家分享： 

這個標的我們在2017-2018中都有提到過：無論蔡醫師部落格跟我的部落格都有提到過

如果想知道CEF是什麼：建議點選下面連結把四篇CEF的重點閱讀跟理解清楚http://www.justacafe.com/search/label/CEF%20%E5%B0%88%E5%8D%80

巴菲特：別買進你不懂的公司(商品) 

因此把標的認識清楚 , 了解風險與報酬 , 了解他是什麼 , 這是非常重要的 

下面就是關於MYI 這一個市政債CEF的基本資料 

資料來源是發行公司：貝萊德投信的網站 

https://www.blackrock.com

在深知單一公司債的風險

筆者就引用MYI的基本資料給大家參考 

MYI是市政債CEF 

這一檔CEF根據最新的網站資料 

他總共持有317檔債券是非常分散的佈局 

不會因為單一債券發生問題

導致整個CEF毀滅性的打擊

那什麼是市政債？ 

美國是一個聯邦政府 , 總共分為52個州 , 

每一個州都有獨立的司法與行政系統 , 

也因此每一個州也允許他們獨自發行州政府擔保的債務,

用台灣來比喻的話：

台北市政府也可以發行債券.苗栗縣政府也可以發行債券,

苗栗縣政府的市政債信用評等可能是垃圾級別,

台北市政府的市政債信用評等可能是投資等級。 

美國的州政府也是有信用之間的差異,

但是基本上市政債的來源主要來自於：

稅收.規費.罰款等屬於地方收入,

比較不容易受到景氣循環與市場變化而導致大幅度變化,

相較於一般公司債相比,

現金流入與收支會相對穩定一些,

也因此美國市政債多數屬於投資等級,

甚至有些市政債信評跟美國聯邦政府相當:信評是AAA

以下是MYI基本資料

2023/03/11 客戶說明會 重點摘要：市場風險與債券變化

筆者擔憂的都成為事實

這是2023/03/11 筆者客戶說明會的部分內容摘要

財富管理筆記 後收投資保單大賠 案例分享

會再次寫這個主題 是因為台灣人受到的傷害很大

尤其是老人家 受到理專不清楚的說明

然後就投入 造成資產重大損失 

最後由兒女向我諮詢後 決定停損

經過業主同意,放上一些真實的對帳單

投資筆記 墨西哥石油淺談二 與 目標到期債的風險

墨西哥現在的狀況越來越嚴重 , 台灣人間接持有
與直接持有這個國家的債券比例很高！
外在環境因為石油大跌以及美元走強兩大因素
讓墨西哥財政狀況每況愈下 
墨西哥的財政 又跟 墨西哥石油互相依存

投資筆記 南非幣與澳幣的深淵

我們都知道高利率高風險
高風險 不一定等於會有高報酬
但是散戶很奇妙：通常都把高利率跟高報酬劃上等號
因此早些時候 台灣散戶買了一拖拉庫的高息貨幣
現在頭都很痛了！ 砍也不是 不砍也不是......

財富管理筆記 澳幣 你不可不知的關鍵2 (武漢肺炎的影響)

近期又看到銀行行銷說澳幣好便宜 , 可以買
您應該要先思考的是澳幣的基本面與武漢肺炎的關聯

武漢肺炎讓澳幣貶值 ？
沒錯 武漢肺炎會讓澳幣貶值
而且這個影響目前才剛剛開始！
持續多久仍是未知數
因此澳幣前景仍待觀察

財富管理筆記 南非的貨幣 台灣人的麻煩

台灣人持有破千億元的南非幣 , 

是全球持有南非幣第二高的國家(最高為南非本國)

目前南非的狀況如何？ 關係到非常多台灣人的財富增減

現在南非的經濟狀況又是如何？

財富管理筆記 退休規劃專題之一

會寫這一篇,是因為最近做了非常多相關的規劃案例

也聽到客戶比較了我的方案跟同業的方案之後

最終選擇我的方案 , 分享給大家一些經驗

財富管理筆記 你不可不知的 南非幣 之一

全世界持有南非幣的國家,除了南非自己
就是台灣人持有南非幣最多了！
南非是什麼樣子的國家？
值得我們持有他的貨幣？

財富管理筆記 全方位理財規劃 保單 負債 整合

身為一個CFP認證國際理財規劃顧問
最重要的就是協助客戶 完成理財上面的所有事情
無論 負債.稅務.保險.投資.傳承等相關議題
這次這個案例,主要就是保險與負債還有投資三合一的案例
在這分享給大家

財富管理筆記 投資型保單泡沫二 (連結安Ｘ收Ｘ成長南非幣實例)

投資型保單的泡沫,到今天應該很多人知道了！
而今天這個案例,是裡面慘中之慘
沒爆炸有鬼的案例......

投資型保單 之 危機四伏

筆者已經處理貸款買投資型保單受害的案例,非常多件了

除了擔任金控銀行FC處理的案件之外

當顧問的時候,也處理了不少案件,包含理專朋友的諮詢

這類型的規劃,就是一個危險的牆,君子不立危牆之下

投資型保單的泡沫

筆者認為投資型保單的泡沫,就是下次本土型金融糾紛的大宗

投資筆記 泡沫的誕生 二

泡沫的特輯二：比特幣

此文主要再次闡述泡沫的型態：最終都一樣

20180910 投資週報 市場的危機？

VIX : 代表恐慌指數 , 只要他飆升一定帶來市場的動盪

而光從技術面來看,他又再度糾結,有向上噴發的可能

不得不防止市場再次動盪的可能

20180902 金融研訓院演講簡報分享

這次很開心能再次和蔡賢龍醫生同台 , 每次的演講都讓我持續的進步！

這次又多了什麼好料 ？

後面內文會特別點出

20180813 投資週報 美元全球的麻煩，新興市場的危機

美元：美國貨幣全球的麻煩

目前的狀況：美元技術面多頭,這就代表新興市場慘了

財富管理筆記之 顧問的職責：教育客戶

本文主要說明

1.有時候客戶很難溝通,但還是要不厭其煩,這是顧問的責任

2.客戶的貪念很深時,要適時拉他一把

3.如果客戶真的說不聽......還是要維持修養