固定收益商品 特別股之四 均值回歸,主人與狗的故事與實務

圍棋中有一種下法叫問應手 ，

就是無論對方選擇哪一種下法，我們都有一套相應的對策

在投資市場也是,面對市場的出題,我們準備了什麼對策? 

如何判斷市場超漲或超跌 ?

尤其是固定收益商品的買進時機與賣出時機!!
使用這個方法去猜測更為準確

投資周報 2017/01/03 人民幣的逆襲

沒想到漫畫的情節 竟然在真實世界上演

近期放空人民的空頭,被中國央行給教訓了

看更多關於主力的故事:

理專不告訴你的秘密 主力現蹤

http://www.justacafe.com/2016/08/blog-post_14.html

投資周報 2017/01/03 天下大勢美元起 (未完)

2017年的故事 從美元說起

是否還記得去年9月份,我的PPT中明說9月不可能升息:

因為升息有害美國經濟,因為有種種理由  請見

http://www.justacafe.com/2016/10/blog-post_17.html

這些理由 到今天也仍然不變

首先我們先來思考一下川普的政策

1.企業回流美國

2.擴大基礎建設

一.企業回流美國

別懷疑 : 軟銀是企業回流美國的先行者之一

別懷疑 : 郭董手腳更快,是企業回流美國的先行者之一

但郭董也不是吃素的,

搭配軟銀回美國製造,但雇用最少的人力　

商人無祖國:這句話一點也不假

要吸引企業回流,對於企業界來說如果回流有利,那回流又何訪?

我們就從企業的支出面:

來看川普應該如何運作,才能達到他想要的效果

我們就從財報的觀點分析

損益表的起編點為:營收

最後是稅後利益:EPS 

中間經過許多成本 : 

營收 - 原物料成本 = 毛利

毛利 - 營業成本(人事水電開銷) = 稅前利益

稅前利益 - 稅金 = 稅後利益 = EPS  

我們從川普的立論點來看:美國的弱項在於營業成本過高

川普可以透過美元的強弱:控制原物料成本(降低)

而且可以透過租稅減免,來減少企業支出

所以我們從上面簡單的拆解

就可以知道 川普的藍圖了 : 

1.控制原物料價格 : 讓美元指數走升

2.透過租稅減免：讓企業回流

3.薪資上雖然提高企業成本,但美國本身仍是世界第二大市場

   薪資上升與可支配所得提高,可以增加消費

   而消費又是美國成長的動能,可以引動企業獲利提高

因此這是川普想要做出來的正循環

所以實務上,就需要一些謀畫了

目前市場預期原物料會有一波行情:

這點我持看法保留,原物料價格高漲,有害現在美國的狀況　

因此我認為短期間內,川普會讓美元指數壓制原物料價格

美元指數短期目標108是有機會在明年看見

二.擴大基礎建設

想要擴大基礎建設 就必須聯想到兩個最重要的關鍵

1.基礎建設會用到大量原物料

2.舉債

從上面的第一點的結論:

壓制原物料價格,

在擴大基礎建設這點也是必須要做的一個關鍵,

這也會影響舉債的規模(原物料貴則需要舉更多債)

以目前美國債務的狀況來看,能降低舉債幅度是較優的

再來從舉債看聯準會升息的腳步

升息太快,也會讓美國財政相對不穩

因此明年的升息速度不會太快,能升個兩次應該就不錯了

總結:

明年的市場會是美元指數要維持相對強勢(壓抑原物料)

但又能遞延美國升息的速度(降低舉債)

美元指數108 , FED升息兩次

而其他國家就需要配合這個天下大勢演出

下面四個貨幣 就相對會弱勢 

尤其是歐元 跟 日元

而台灣呢 ? 　

下圖是11/22周報 : 台灣競爭力消失中

看來現在已經到達32.4的目標價了 : 上面有壓力

台幣將會整理一陣子

                                   

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別鬧了, 當沖降稅 !? 一句話讓大戶賣台股換成美股

這是我的親身案例 :  一句話讓大戶賣台股 

換成美股與固定收益商品

大哥,您知道明年您將繳50萬元以上的綜合所得稅嗎 ?