2020年3月21日 星期六

投資筆記 南非幣與澳幣的深淵

我們都知道高利率高風險
高風險 不一定等於會有高報酬
但是散戶很奇妙:通常都把高利率跟高報酬劃上等號
因此早些時候 台灣散戶買了一拖拉庫的高息貨幣
現在頭都很痛了! 砍也不是 不砍也不是......




結論先說在前面:
現在澳幣南非幣的窘境 , 大致上可分為兩個狀況

1. 先天失調:
基本面不佳 與 過度依賴礦業出口 , 並且出口大宗是中國
重壓在單一客戶的缺點 , 是導致現在慘況的重要原因

2.後天不足:
美元的上漲 , 讓非美貨幣都承受壓力 , 因為恐慌
各地的投資者都急速降低雜幣 , 換成避險貨幣:美元
只要現金為王這個狀態沒有消失.恐慌沒有消除.疫情沒有緩解
這些會導致,美元指數繼續上漲的動能減緩

非美貨幣都會呈現貶值,並且天天都便宜
體質弱的會貶值得非常驚人

大家看過噴出的股價? 那是沒有極限的!
例如之前的國巨  ...... 上漲跟下跌 幅度都是很可怕!

最後除了上述兩個因素之外 , 筆者最喜歡觀察的指標
就是台灣散戶 什麼賣得好了!

澳幣 跟 南非幣 一直都是散戶非常偏愛的商品
因為高利而非常熱賣 

韭菜就在不辨真假 不知虛實的情況之下 : 被收割了

如下圖2012 的文宣!
如果真的去低接的,會享受到一段 天天都便宜的好光景



散戶顧名思義 , 就是用來當韭菜的
韭菜用來做什麼? 當然是給主力收割!

因此韭菜喜歡什麼千萬不要跟 , 因為結果不會好!

過去韭菜有豐厚的戰果:連動債 . 澳幣 . 南非幣 . TRF 
幾乎每次風暴都中 , 無役不與
因此避開韭菜愛的商品

這是在金融市場存活的最重要關鍵因素!

而澳幣.南非幣 就是韭菜愛的品項之一 

因此短期間內 , 讓這兩個貨幣貶值的趨勢不變
要投資這兩個貨幣,先事前評估一下吧

********************

在閱讀此文之前 建議先去讀讀筆者之前的看法

澳幣:
下面連結 可以找到筆者兩篇關於澳幣的解讀
還有一些關於觀察澳幣的重要指標
http://www.justacafe.com/search?q=%E6%BE%B3%E5%B9%A3

南非幣:
下面連結 可以找到筆者長期對南非幣的觀察
http://www.justacafe.com/search?q=%E5%8D%97%E9%9D%9E%E5%B9%A3

基本面的複習

南非幣與澳幣都是所謂的高息貨幣 , 為何需要較高的利息?
因為這兩個貨幣的特性就是波動大

下圖是澳幣最近20年的線圖:
近期跳水的很厲害,並且波動極大!


下圖是南非幣最近10年的線圖:
自從金融海嘯過後 都只有一個趨勢:天天都便宜


並且這兩國主要的出口都仰賴第一級產業(礦業)
並且出口最大國都是同一國:中國

因此只要中國的需求不振 , 這兩國的貨幣就會相對弱勢

從供需面來看 :

在中國2012年四萬億的砸錢救市之後 , 
造成供過於求產能過度
習近平主席上任之後
進行去槓桿 去產能 騰籠換鳥的一連串的措施

也讓南非幣與澳幣 長期呈現走貶的趨勢!

從美元來看 :

美元是全球貨幣的定價貨幣 , 
只要美元上漲其餘貨幣就會相對弱勢

體質強的 相對貶值較少:如台幣
體質弱的 相對貶值就比較大 : 澳幣 南非幣

在有了上述兩個重點的認知後 , 
我們來看看這兩個貨幣未來會如何?

現況的分析

造成這次景氣循環的主因 :
武漢肺炎造成的消費減緩 + 石油供給國的角力
這兩大因素同時發生 , 讓景氣出現重大疑慮

因此建議閱讀 武漢肺炎 會造成澳幣貶值一文 


此文 寫成於 2020年2月17日 星期一

http://www.justacafe.com/2020/02/2.html

澳幣南非幣會如何? 請看以下分析

從供需面來看 :

中國因為武漢肺炎的關係 , 
讓原本就較差的原物料需求更雪上加霜
因此短期間內 , 原物料需求 更降低

下面就是邏輯

武漢肺炎讓中國停產
中國停產 = 原物料需求降低
原物料需求降低 = 原物料供給國貨幣 弱勢

因此現在的環境對澳幣.南非幣不利!

從美元來看 :這是本文重點

美元經過多次循環 , 並且現在很有可能再次循環!
美元循環很可能造成其他經濟體重創(貨幣重貶)

下面是過去的歷史:
這次武漢肺炎是否造成美元C波向上?不得而知 
但是美元短期的上漲,已經讓澳幣南非幣大貶了




美元最近半年的走勢
因為武漢肺炎的關係,美元成為避險貨幣
美元指數一拉抬 , 其他貨幣就容易崩跌

美元指數 一個月升值大約5%




下圖為AUD/USD 
最近半年的走勢 : 向下噴出 , 大貶值

澳幣一個月貶值10% 左右



下圖為 USD/ZAR
最近半年的走勢 : 向上噴出 , 大貶值

南非幣一個月貶值17 %




為何澳幣 .南非幣貶值得比美金升值的多?
因為澳幣.南非幣基本面因素 不佳

我們就可以用台幣來對比這個狀況

下圖為台幣最近半年走勢
以半年貨幣走勢來看 , 台幣對美金還是升值的!

台幣最近一個月貶值 2%




現在澳幣南非幣 又再次大幅度貶值  這時候可以買?
那麼您應該反問自己幾個問題

1.這一筆交易是投機還是投資?能否承擔大波動

2.澳州 南非 的基本面如何? 
  PMI . 失業率 . 金融帳等一些基本面資訊 

3.中國企業的狀況 與 中國景氣的預估 ?

4.武漢肺炎 與 石油供給國的角力何時結束?

如果上述都能答出來 , 
您 應該可以買 澳幣 南非幣 , 

但是如果無法明確回答上述每個問題
筆者最喜歡反問一句話:您不怕 澳幣 南非幣 天天都便宜?

台灣散戶成為南非本國之外 第二大南非幣的持有國
不是沒有原因的 , 台灣韭菜好割

除非您有特殊用途如下 , 
為何要把體質好的台灣貨幣 換成 體質差的澳幣南非幣?




結論:
1. 兩大主因會讓這兩種貨幣仍會震盪
2.觀察武漢肺炎減緩 與 石油國的角力何時結束
3.暫時不要碰這兩個貨幣為好

筆者為CFP認證國際理財規劃顧問

關於已經套牢澳幣與南非幣  建議 不要拿去亂投資
尤其是澳幣 南非幣計價的高息 Fund  
這會讓您的陷入另外一個深淵 
一個坑已經很慘了 , 不要去跳另外一個坑

筆者的Line ID Wishwind999 

筆者有三本著作
兩本是量化分析的投資專書
一本是保險的專書



沒有留言:

張貼留言