這是筆者幫證券同業上課的部分內容
筆者在基金公司服務過
也擔任過私人公司操盤人管理數十億的資金
共同基金這一個商品類型：由筆者來說非常貼切
我在課程中第一張圖就是放上下面這一張
共同基金的規模正式被ETF超越了
現在從業人員要學習的不只是要學共同基金
這如同昨日黃花,正如傳統軟片相機面對數位相機.數位手機的大軍襲來,只能一步一步退守,他不會消失只會慢慢在浪潮中退場
更深入了解ETF , 這才是未來商機所在
筆者上課 , 喜歡帶著學員思考
不喜歡教條式的教學
首先筆者會問：
為什麼多數的投資人越來越喜歡ETF
而共同基金的是佔越來越低？
為什麼筆者比較喜歡ETF ?
共同基金不入筆者的投資範圍
共同基金多數專注行銷與跟通路的合作案
就以長期績效而言 , ETF都會名列前茅
至於共同基金 , 那就是看命和運氣了 , 落差極大
正如同賽馬：我們就知道ETF是常勝軍
我們會投注在其他新秀上嗎？而新秀總是一代新人換舊人
那在投注的策略上 , 筆者會大量投注在ETF上（因為常勝）
小部分賭注在基金經理人的運氣上
筆者曾在基金公司任職(惠理康和投信 香港與台灣合資公司)
在基金公司募集的第一檔基金
就是ETF入息組合 ：Smart Beta 類型的基金
裡面面的內容與精神 , 至今深深影響著我
文案中寫到在所有類別中
能長期打敗大盤的幾乎沒有(2014年數據)
基金贏過ETF的機率是20%不到
因此基金不入筆者投資標的中
但是課程中 , 筆者會分享給從業人員
避開地雷基金 . 避開地雷基金公司 很重要！
下面就是課程內容的一部分
首先筆者就會舉一個例子
2017-2018 當年富蘭克林新興市場固定收益
是所有金融業大力推廣的基金 , 並且銷量極大
當年是台灣人持有境外基金規模的前五名
但是筆者完全反對去買這一檔基金
因為筆者看到基金經理人發神經的狂買阿根廷債券
因為筆者看到基金經理人發神經的狂買阿根廷債券
因為筆者看到基金經理人發神經的狂買阿根廷債券
筆者就用幽默的方式寫到：彎的過拓海 , 彎不過填海
一檔基金 , 最重要的就是基金經理人的投資風格
跟一家公司最重要的就是老闆的人品一樣
因此筆者就問了一個問題：
跟基金經理人熟嗎？ 知道基金經理人的操盤風格？
知道現在基金增減碼的資產類別嗎？
如果不知道 , 那賣基金 不就跟賭博一樣？
十賭九輸
1.你跟基金經理人熟悉嗎？
2.你跟基金公司熟悉嗎？
3.你跟基金幣別熟悉嗎？
三項都熟悉 , 那我就可以確認標的沒有大問題
如果不太熟悉 , 那很可能 共辜 的機率很大
首先筆者要舉的例子：基金經理人賭很大
當年：
基金公司請行銷公司(Fundlover)明確寫出基金經理人的風格
歌功頌德基金經理人 ：買烏克蘭債券大獲全勝
但是投資人可知道 , 這背後有故事?
而且是差一點點這檔基金就要倒閉的鬼故事？
後面的故事我們就清楚了 , 最後阿根廷債務違約
白衣騎士當不成拓海拿著投資人的錢填海 ......
如果沒有長時間觀察與追蹤 ,
從業人員可會知道基金經理人的風格與績效？
如果不知道就別賣了....... 不要拿自己的名聲亂賭
第二項 基金公司的風格
當年國巨等被動元件瘋漲
主力要出貨要找誰？散戶
下圖資料是筆者的觀察
http://www.justacafe.com/2018/06/blog-post.html
很明確的
復華投信在某一個時間點 , 獲得了巨大的成功
這一刻是復華的高光時刻
但是筆者攤開這些持股 , 卻發現了很多異樣！
照道理：每一個基金都有獨立管理的基金經理人
那為什麼獨有一家復華投信 ， 他管理的台股基金
前十大持股的長相都非常類似
每一檔都買好買滿了被動元件
這會有一個問題：屆時要賣的時候 誰先賣？
還有每一個基金經理人照道理都會有不同風格
為什麼這一家的基金不管哪一檔 風格都一樣
彷彿複製人一樣？
並且當時的時序已經是2018/05了
以下是當時主要持股華新科 跟 國巨的週線圖
當然我們事後來看都知道 , 國巨華新科最後的狀況 ,
但是共同基金的精神在於我們投資人基於信任
把錢買基金 , 交給專業團隊管理
但是這個專業團隊........怎麼感覺怪怪的？
最後這些基金的績效 , 筆者也懶得追蹤了
大致上出貨時互相踩踏
績效死翹翹
一起團滅 一起團滅 一起團滅.......
除了基金公司的基金一起團滅之外
還讓大股東三商美邦人壽 , 也跟著團滅
所以選擇基金經理人之外 , 還要選擇正確的基金公司
不然也會跟上面一樣 因為怪怪的決策一起團滅
第三項 基金的計價幣別
這一點筆者就用一張圖表示
筆者靠杯南非幣不是一天兩天的
是持續觀察的結果
南非幣就是天天都便宜
台灣人買南非幣買到世界第二大南非幣持有國
第一大就是南非本地人了
試問,拿著一個天天都便宜的貨幣有什麼益處？
筆者的觀察是從美元/南非幣 1:9 開始的
光是持有南非幣十年 , 資產減損一半
投資基金筆者提出的三項必要確認的點
1.你跟基金經理人熟悉嗎？
2.你跟基金公司熟悉嗎？
3.你跟基金幣別熟悉嗎？
筆者是CFP認證國際理財規劃顧問
想上筆者的課程？ 有幾個管道
1. Smart雜誌邀請我分享
2.成為客戶 每個月我都會跟大家分享經驗
3.成為證券從業,在公會課程中我會分享
筆者有四本著作 , 第五本寫作中
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