2019年9月22日 星期日

財富管理筆記 南非的貨幣 台灣人的麻煩

台灣人持有破千億元的南非幣 , 
是全球持有南非幣第二高的國家(最高為南非本國)
目前南非的狀況如何? 關係到非常多台灣人的財富增減
現在南非的經濟狀況又是如何?


如果您想知道南非幣的過去
可參考我下面兩篇文章 , 筆者過去非常不看好南非幣 
如今也是 , 過去寫過的東西 讓大家當個歷史見證

2015年11月23日  南非幣深淵


2017年5月7日  悲情的南非 台灣投資人該看清事實......


南非幣的基本面相關因素

首先我們先用落後指標來檢視 , 南非的狀況!
落後指標:失業率 

為什麼一開場先用落後指標? 無非是告訴大家 , 這指標落後於基本面 , 是一個很好的檢視方式!

如果過去政府有對經濟做出貢獻與努力 , 最終失業率就會下降
但是很遺憾的,這個南非政府 似乎無能改善!

下圖為失業率:數據是29% 
是近十年最高了 , 沒有更高



落後的指標 看過去是否能夠改善 , 
先行的指標 看未來是否有機會改善

先行指標:製造業PMI 
目前的數據是45.7 , 這是全球前幾名的低!
PMI 低於50就是進入衰退的前兆
45.7這個數字 也預告南非未來也不太樂觀

那麼什麼樣的環境造成南非這麼慘呢 ?
看一個國家 就至少也要看他的基礎建設是否完善

南非的罩門在哪?  在於電力不足 , 因此百業蕭條
如果一個國家缺電 , 您想能投資什麼產業 ? 
半導體 ? 不可能 生產線一停電 要損失多少?
製造業 ? 產品做一半 停電 怎麼辦 ?
所以 最後南非可以依賴的 就是礦業  一直都是礦業

也因為南非電力不穩定 , 
甚至導致國家信評可能被降低到更低的垃圾等級
簡稱 垃圾中的垃圾 ...... 





因此這一個國家 值得我們用手上有價值的新台幣去換?
相信很多推薦的,可能都沒有研究南非的基本面
看到這樣的基本面,除了投機者之外,應該沒人投資的下去

再者影響南非幣的主要外部因素 :  美元
美元現在的狀況如何 ?
美元目前是多頭 , 雖然台幣最近對美元是升值的
但是美元仍然是相對於其他貨幣是強勢的!

光看到美元 , 再看看南非的基本面
這是內外相煎的困局 , 南非能夠突破困局?

筆者基本上沒有任何信心 , 為何 ?
相信全世界的投資者, 眼睛都是雪亮了
南非幣的經常帳 : 自從2008年以來 沒有正數!

因此國家缺錢怎麼辦 ? 只好借外債了
以債養債 , 這個國家很慘!

債務占國家GDP比重 也隨著外債的增加,持續高漲



而他的匯率 也反映這樣的基本面
最近十年的匯率表現

從1美元 兌換 8南非幣 
貶值到 1美元 兌換 14.9 南非幣
貶值幅度高達50% 以上!

最近一年的匯率表現:持平

結論:
1.南非從基本面來看 , 離好轉還有很長遠的距離
2.如果基本面要轉好 , 至少南非的電力問題要搞定 , 而南非電
  力 如果政府不救 , 就是快要破產的公司了 , 一個國家搞成這
  樣 , 不容易
3.南非幣可以投資嗎 ?  
  如果您很喜歡投機的話 , 可以考慮
  (但是光換匯成本就高達3%) 
4.南非的展望:南非是新興市場中 前五名脆弱的 , 只要美元轉
  強,那麼南非可能就是受害最嚴重的國家之一

筆者為CFP認證國際理財規劃顧問

如果您還對南非基本面有相關想法
歡迎用Line 與我聯絡 
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