投資週報 2/28 解謎美股 (美股產業本益比大集合)

相信所有在投資市場的人都知道 : 美股現在是歷史最高點 平均本益比也是歷史最高!!

資料來源 Bloomberg

即使現在就是美股歷史最高,

我們該如何看待呢 ?  　

我想下二圖給我們一個最佳的解答

投資周報 2017/02/13 全球本益比大檢視

這是全球本益比的大集合 : 也是最新的資料

本益比是我們推估股市價格的重要指標

讓我們同一時間可以分析: 價格是便宜或貴

也是我買進一國ETF的重要觀察

投資周報 2017/02/06 川普效應 (身體不適 只完成前言)

這篇周報,會延續川普的謀略,不斷追蹤川普的動作跟後續

還有一些重要大咖的做法 

川普的謀略 一

http://www.justacafe.com/2017/02/blog-post.html

川普的謀略 二

http://www.justacafe.com/2017/02/blog-post_2.html

我看重的是做法,而非說法 :

舉個例子來說: 一家公司的大老闆一直不斷吹噓自己有多會經營公司體質有多好未來前景有多好,但是董監持股不到10%,而且還有越來越少的跡象,我們該怎麼判斷 ?

一個人說什麼,一點也不重要,行動才是真正盤算

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大家是否還記得 巴菲特在大選結果出爐之前 , 

還是支持希拉蕊的 ?

在商言商,該怎麼做就怎麼做 ,

即使不喜歡,錢去哪就代表真正的想法 了

新聞聯結
http://www.chinatimes.com/newspapers/20170202000042-260203

專題演講:川普的謀略二

川普上任後,甚麼都亂說,而我們真正關心的應該是他沒說的,還有他正在做的

他說的也許只是障眼法,也許只是選舉語言

圍棋中的問應手就是如此

而且關於對川普本人的質疑:下面三張圖

留給大家思考的空間　

專題演講 : 川普的謀略之一

此文主要是這次專題演講的檔案 , 就完全無償分享給大家了

如果需要原始檔案 請跟我說(line or 臉書) 

CFP是台灣三大最難考的金融證照之一 :  
CFA最難(全台灣不過500張),
CFP與證券分析師次之

固定收益商品 特別股之四 均值回歸,主人與狗的故事與實務

圍棋中有一種下法叫問應手 ，

就是無論對方選擇哪一種下法，我們都有一套相應的對策

在投資市場也是,面對市場的出題,我們準備了什麼對策? 

如何判斷市場超漲或超跌 ?

尤其是固定收益商品的買進時機與賣出時機!!
使用這個方法去猜測更為準確

投資周報 2017/01/03 人民幣的逆襲

沒想到漫畫的情節 竟然在真實世界上演

近期放空人民的空頭,被中國央行給教訓了

看更多關於主力的故事:

理專不告訴你的秘密 主力現蹤

http://www.justacafe.com/2016/08/blog-post_14.html

投資周報 2017/01/03 天下大勢美元起 (未完)

2017年的故事 從美元說起

是否還記得去年9月份,我的PPT中明說9月不可能升息:

因為升息有害美國經濟,因為有種種理由  請見

http://www.justacafe.com/2016/10/blog-post_17.html

這些理由 到今天也仍然不變

首先我們先來思考一下川普的政策

1.企業回流美國

2.擴大基礎建設

一.企業回流美國

別懷疑 : 軟銀是企業回流美國的先行者之一

別懷疑 : 郭董手腳更快,是企業回流美國的先行者之一

但郭董也不是吃素的,

搭配軟銀回美國製造,但雇用最少的人力　

商人無祖國:這句話一點也不假

要吸引企業回流,對於企業界來說如果回流有利,那回流又何訪?

我們就從企業的支出面:

來看川普應該如何運作,才能達到他想要的效果

我們就從財報的觀點分析

損益表的起編點為:營收

最後是稅後利益:EPS 

中間經過許多成本 : 

營收 - 原物料成本 = 毛利

毛利 - 營業成本(人事水電開銷) = 稅前利益

稅前利益 - 稅金 = 稅後利益 = EPS  

我們從川普的立論點來看:美國的弱項在於營業成本過高

川普可以透過美元的強弱:控制原物料成本(降低)

而且可以透過租稅減免,來減少企業支出

所以我們從上面簡單的拆解

就可以知道 川普的藍圖了 : 

1.控制原物料價格 : 讓美元指數走升

2.透過租稅減免：讓企業回流

3.薪資上雖然提高企業成本,但美國本身仍是世界第二大市場

   薪資上升與可支配所得提高,可以增加消費

   而消費又是美國成長的動能,可以引動企業獲利提高

因此這是川普想要做出來的正循環

所以實務上,就需要一些謀畫了

目前市場預期原物料會有一波行情:

這點我持看法保留,原物料價格高漲,有害現在美國的狀況　

因此我認為短期間內,川普會讓美元指數壓制原物料價格

美元指數短期目標108是有機會在明年看見

二.擴大基礎建設

想要擴大基礎建設 就必須聯想到兩個最重要的關鍵

1.基礎建設會用到大量原物料

2.舉債

從上面的第一點的結論:

壓制原物料價格,

在擴大基礎建設這點也是必須要做的一個關鍵,

這也會影響舉債的規模(原物料貴則需要舉更多債)

以目前美國債務的狀況來看,能降低舉債幅度是較優的

再來從舉債看聯準會升息的腳步

升息太快,也會讓美國財政相對不穩

因此明年的升息速度不會太快,能升個兩次應該就不錯了

總結:

明年的市場會是美元指數要維持相對強勢(壓抑原物料)

但又能遞延美國升息的速度(降低舉債)

美元指數108 , FED升息兩次

而其他國家就需要配合這個天下大勢演出

下面四個貨幣 就相對會弱勢 

尤其是歐元 跟 日元

而台灣呢 ? 　

下圖是11/22周報 : 台灣競爭力消失中

看來現在已經到達32.4的目標價了 : 上面有壓力

台幣將會整理一陣子

                                   

˙

別鬧了, 當沖降稅 !? 一句話讓大戶賣台股換成美股

這是我的親身案例 :  一句話讓大戶賣台股 

換成美股與固定收益商品

大哥,您知道明年您將繳50萬元以上的綜合所得稅嗎 ? 

　

工欲善其事必先利其器三 : 全球ETF全搜羅

會有這些資料,就必須感謝前東家:惠理康和投信

雖然基金清算了,但是當時我們做了非常多的努力

這些成果,現在就分享給大家

如果想買ETF的

這篇文章幫大家整理目前市面上不錯的ETF,

而且已經幫大家分門別類的歸納完整了

為什麼選擇ETF呢 ?  股神有非常好的詮釋