最多前輩分享的不是在順風時賺了多少
而是在逆風時,是否仍能持盈保泰
逆風,就是遇到Covid19 , 2008金融海嘯 , 2000年科技泡沫
而能整體資產不受到重大損失
在崩盤之前,就能夠穩健的撤退
筆者也就花了很多精神在尋找先行指標
能夠在過去的時間裡面有效的避開大崩跌的指標
筆者在新書中提出了四大指標
1.殖利率倒掛
2.初領失業救濟金短期平均高於長期平均
3.股市技術面出現轉折跌破季線
4.服務業與製造業PMI數據低於50
為什麼用四大指標？
他們四個項目都是景氣先行指標
而筆者在非常多的回測中:
可參考筆者跟葉教授合著的美股研究室與台灣股市何種選股模型行得通中的研究數據。
剔除了效果不佳或是效果不明顯的指標
並且股市本身就是先行指標
所以很難有其他先行指標
比股市的反應更快,因此在筆者的投資經驗中
1.2兩個項目在過去都能提前反應:比股市更快
隨後股市也接著反應景氣變化
最後留下了四個重要的指標,來當主要監控市場是否發生異狀
而今天2025/03/05 四大指標中
有三個指標已經出現了可能衰退的訊號
以下筆者就分享新書中的四大指標目前的狀態
1.殖利率倒掛：已經發生
記得2024年Q4殖利率倒掛這一個現象正式結束
不過在2025/02/27晚上 , 殖利率就再次倒掛了
筆者使用的殖利率倒掛數據是 10Y - 3M
(美國十年期公債殖利率減去美國3個月的公債殖利率為負數)
2.初領失業救濟金短期平均高於長期平均：發生中
這一個數據如果搭配上下面一個新聞一起看
那我們就會對這個數據不這麼樂觀了！
這數據目前短期快速的上升
如果加上短期間馬斯克的精簡預算案產生的公務人員大裁員
短期上初領失業救濟金的數字要好 , 就變得比較困難了
因此這一個項目也有機會成立
3.美國股市出現技術面轉折並且跌破季線
這一個數據大家用肉眼看就好
以技術面上來看
目前是跌破月線,跌破季線
仍在年線之上
所以不能說是空頭型態,但是也不是多頭型態
但是跌破季線並且月季線有死亡交叉
這可能是最近一年以來的第一次
請務必注意！
如果更精細一點去觀察：
這一次跌破季線是用黑三兵的方式跌破
黑三兵？大家去看技術分析的書 這一定會特別教的
以下截圖自網路
4.服務業與製造業PMI數據低於50：未知
就以截稿時來看
2025年2月 ISM的非製造業數據尚未公布(3/5日揭曉)
但是標普公布的服業PMI數據卻是讓人驚訝
服務業正式跌破50的榮枯數值
在結論前：筆者就引用亞特蘭大聯準會的數據給大家參考
結論：
1.四大指標中：殖利率倒掛與股市技術面跌破季線已經確定
2.尚未確定的初領失業救濟金短期平均大於長期平均,後續要持續觀察
3.ISM服務業PMI希望不要跌破50,否則麻煩就大了
筆者為CFP認證國際理財規劃顧問
如果想建立基本的投資基礎 可參考筆者與SMART雜誌合作錄製的課程
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