為什麼筆者想分享這個主題？
因為巴菲特每一次大減倉
最後都會遇到大幅度股價回落
巴菲特命中率是100%
而殖利率倒掛呢？
那是筆者寫在新書中非常重要的一個指標
命中率也高達90%
我們這時候仍要100%重壓股票？
殖利率倒掛是大魔王！
主要的原因在於他在1960之後他能預測大崩盤的機率高達近90%
僅有一次1966年是沒有太大的效果
PS:
全世界的投資人都想在崩盤前賣股票,而殖利率倒掛就是有效的指標之一,並且是股市的先行指標
學者是在1986年才提出殖利率倒掛跟景氣衰退的相關論文
為什麼1966年這一次失效？ 沒有提前預測崩盤？
筆者查詢了一下歷史
當年度的殖利率倒掛跟6日戰爭的時間高度重疊
因此該次因為戰爭爆發導致避險急升
不過也因為6天的時間 以色列就打爆了阿拉伯世界聯軍
所以危機也就快速結束,沒有造成經濟危機！
除了1966年以外 , 其餘殖利率倒掛到結束,
最後都是崩盤作收並且沒有例外！
巴菲特賣股也是大魔王！
巴菲特作為全球知名投資人,他的一舉一動都世界是矚目的
在他的投資歷史中總共有四次大賣股
前面三次都精準預測了後面的崩盤
第四次：也就是這一次2024年大賣股結果會如何？
我們拭目以待！
筆者就在客戶說明會中
整理了兩大魔王跟客戶們分享
下面分享四張圖是
巴菲特賣股與殖利率倒掛同時出現的年代
當年股市如何反應？
第一次巴菲特大賣股
1969年
隨後股價劇烈下跌MDD超過30% （道瓊）
這一次賣股之後 ,
巴菲特等待了4年的時間沒有大量買股票
(多少人能忍耐5年的時間？ 巴菲特行)
直到1974股市再次大崩盤後 , 他才回頭買股
殖利率倒掛1973年
隨後股價劇烈下跌MDD超過30%
這一次的殖利率倒掛很明顯的提前了預測到股市的崩盤
並且還可以讓投資人能賣在相對高點
第二次巴菲特大賣股
1987年黑色星期一之前
隨後股價劇烈下跌MDD超過30% （道瓊）
這一次算是神級的操作
巴菲特能在崩盤前準確的賣股
殖利率倒掛1989年
這一次殖利率倒掛也能預測後面的股市大幅度回落
只是這一次回落的幅度較小
第三次巴菲特大賣股
1999年科技泡沫之前
隨後股價劇烈下跌MDD超過40% （標普500）
並且標普500從2000-2002年連續3年都是負報酬
原本投資人還在質疑巴菲特是否老了
而科技泡沫證明了巴菲特是眼光超前！
殖利率倒掛2000年
這一次殖利率倒掛精準預測後面的股市大幅度回落
並且股市的高點與殖利率倒掛發生的時間接近
如果這一次聽從殖利率倒掛而降低部位
那麼會躲避掉很大的跌幅
第四次巴菲特大賣股
2024年波克夏的現金水位高達3000億美金
這一次會如何？ 我們投資人沒有天眼通
就讓時間證明了
殖利率倒掛2019年7月
這一次精準提早預測了Covid19的大崩盤
殖利率倒掛2022年11月
這一次會如何？ 我們一樣用時間證明吧！
結論：
1.巴菲特大減倉是值得投資人參考的依據
2.殖利率倒掛也是能預測股市未來即將崩盤的依據
3.現在兩者兼具了,我們是否仍該壓身家投入股市呢？
最後工商一下：筆者在最新的線上課程中
有分享了一些預測崩盤的先行指標
有興趣的歡迎訂閱
筆者是CFP認證國際理財規劃顧問
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