今周刊1331期斗大的標題說明保險公司現在面臨的困境
而恰巧就在這個時刻
客戶因為擁有財務狀況倒數第一名的儲蓄險
他非常擔憂保險公司倒閉會影響他的權益
來詢問我應該怎麼處理？
以下就是我的想法
保險公司本身就是一個巨大的投資機構
大多數壽險業務人員不甚理解壽險公司收受保戶保費之後
業務人員取得佣金後
這些剩餘的錢何去何從？
因此就單純的認為把錢放保險公司,絕對沒有問題
而筆者在2016年就提出了：保險公司是會倒閉的預警
只是到了2022年這些問題才正式引爆
大家知道壽險公司怎麼運用金錢的嗎？
下面就用躉繳型儲蓄險做說明：
保戶躉繳10萬美金保費給保險公司 購買儲蓄險, 宣告利率3.3%
保險公司拿到10萬美元之後 扣除掉給 業務人員佣金 . 保險公司成本之後
剩下9.5萬美金 , 剩下的他就轉頭到市場上
買一個 波克夏金融長天期債券。到期殖利率4.5%
保險公司賺取中間的利差
因此保險公司的本質是一間巨型的保證獲利的投資公司
(以儲蓄險的角度來看 , 保障型保險是另外一回事)
保戶在儲蓄險滿期後至少會取得預定利率以上的報酬率
利變型壽險在滿期後至少會取得宣告利率的報酬率
註：
波克夏金融為股神巴菲特經營的公司
波克夏 美股代號BRK.A 旗下的子公司
波克夏管理資產約6000億美金 = 18兆台幣
相當於台股1400多家上市櫃公司的總和
因此波克夏信用評等是是AA , 波克夏金融的信評也是AA
台灣公債的信評為Ａ, 波克夏的信用評等比台灣政府還高
在剛買保險前面幾年 因為保險公司要攤提成本 ,
因此正式給保戶宣告利率3.3% 那必須是第四年開始之後
保戶才拿得到這些利率
因保險公司就透過這樣的機制 , 雖然發放佣金.成本之後
還有9.5萬美金
但是9.5萬美金 , 透過購買波克夏金融的債券
前三年 每年4.2％的現金殖利率
就可以把少的5000美金賺回來(業務人員佣金 跟 保險成本)
第四年開始：每年至少還能賺中間的利差
4.2% - 3.3% = 0.9%
因此壽險公司就在這幾十年的運作之下 變成一隻金融怪獸！
所以身為CFP認證國際理財規劃顧問
筆者在2019年書寫的保險書中 , 前三章就在說明
買保險最重要的是看 這家保險公司的投資能力
而不是業務人員服務好 品牌大 名人代言這些枝微末節的項目
2022年第二季
金管會請去喝咖啡的壽險業者 當時還請五月天代言
而這次找我諮詢的客戶恰巧就是這一天五月天人壽的客戶
他看財訊 . 看了今周刊 . 鏡週刊等媒體報導之後
又看到董事長.副董事長 等多位高層無預警的請辭
有那種快要沈船 然後 高層跳船的種種跡象
讓客戶越想越不安
客戶在那間壽險公司至少有20萬美金以上的儲蓄險
全家人都買了 , 所幸都已經滿期解約不會有損失了
因此來找我諮詢 請教後續的因應方案
原本客戶一家人都打算解約 ,
從此以後都不要跟五月天人壽有關係
而筆者給了除了解約之外的想法
1.
保險單已經滿期了 , 所以裡面的保單價值準備金可以做質借
可借款的金額大約保單價值準備金的90%
(PS各家保險公司規定不同 , 請洽詢各保險公司)
2.
雖然保單借款利率高過宣告利率3.3% 是4.3% ,
但是因為保險特殊的計息方式 ,
裡面的100萬 借走了90萬
但是計算增值時保險公司仍是按照100萬計息
讓保單價值準備金增值
雖然帳面上保單借款利率是4.3%
實際上是 4.3% - 3.3%(增值利率) = 1%
中間的利差 1%才是我們未來還款時實際的成本
因此動用保單借款成本極低
(PS:把自己的錢拿出來用 還要被收利息)
3.
我們把錢搬出有疑慮的保險公司之後
如果保險公司後面被接管或是主管機關有後續動作
應該在3-5年內會有定案 , 屆時我們再來觀察狀況
中間這些借出來的錢 , 我們就先放在短天期美國公債上
如下圖
現在美國公債 2 . 3 . 5 . 7 年的到期殖利率都高過3%
我們借款利率只有1% 收益高於成本 ： 可行
且五月天人壽信評
應該遠低於台灣政府的A
會落在BBB 或是 BB垃圾等級
美國公債的信評是 AAA 是無風險利率的代表
這一舉：我們降低了整體投資的風險
假設我們買了美國五年期公債：
五年後公債到期給付本金與利息
情境 1
五年後 , 五月天人壽倒了
因為我們把90%的資金借出來了 , 因此受傷有限
並且如果加計美國公債給的利息每年3%
屆時我們的總資產 , 沒有損失
還多賺了一些利息錢
情境 2
五年後 , 五月天人壽沒事
那我們再把這些錢做保單還款
重新再去享受宣告利率3.3％的複利
但筆者根本的懷疑
知道美國公債信評更高 風險更低
利率也不低於儲蓄險的情況下有誰會想把錢還給保險公司
還讓保險公司抽一手 ？
甚至是 一堆信評 A . AA的公司債
現在到期殖利率都有3.5%以上 甚至4%
因此無論發生上述哪一種狀況 ,
客戶的資產 都不會受到損害
也同時讓客戶能夠安心
一個笑話分享 僅供莞爾一笑
報告老闆 一個好消息 一個壞消息
壞消息是我們虧了很多錢 ;
好消息是這些錢是保戶的 , 不是我們的
筆者是CFP認證國際理財規劃顧問
如果您想跟我聯繫請透過臉書
筆者有四本著作：投資.保險 全方位的專家
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