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筆者簡介

如果您想認識筆者,下面有一些資訊提供給您參考 筆者是CFP認證國際理財規劃顧問 除了金融業的經驗之外 也管理過一家私人公司的投資

2016年9月6日 星期二

理專跟不告訴你的秘密 保險公司是會倒閉的

我們常常聽見身邊的壽險業務員或是理專在銷售保險時

都會舉例說:台灣的保險公司不會倒或者過去從沒保險公司倒閉的案例
這常出現在保經業務員身上,賣朝陽 .國寶或其他RBC不佳公司的保單的銷售話術

但筆者在這跟大家鄭重說明:這樣的業務員太糟糕,沒有專業不會Google 

保險公司會倒閉 而且台灣有案例
保險公司倒閉的案例請搜尋國光人壽





會開始重視這個議題 :就是因為費差損

什麼是費差損呢?就是保險公司開始賠錢賣保單



費差損圖中就有解釋但我翻譯一下:就是為了保單銷售順利或者達銷售標 , 傭金發的 , 獎勵給的!然後發出去的獎金太多,超過保險公司所收到的利潤,因此產生費差損

上面落落長的一句話簡單來說就是:賠錢賣保單
˙
Why ? 保險公司賠錢賣保單

就我們的印象,保險公司是非常有錢的,這次的訊息不尋常

以零售業來說:要跳樓賠錢大拍賣只有幾個原因

1.清庫存換現金
2.促銷做宣傳換取更多其他的商機
3.保存期快過了,變現
4.殺價競爭求市占 
5.公司缺錢需要求現

保險公司沒有上述1.2.3選項的問題 , 所以答案就是4.5了

而且這次是金管會出手的所以事情就比較大條

看看網路名人李大整理的金管會......可用植物人去形容嗎?
(按照台灣金管會的恐龍反應.蝸牛速度.公務員效率......應該是很嚴重了才來防保險公司倒)

從哪可以知道金管會出手呢?

下圖告訴我們:保險公司削價競爭很嚴重


新聞連結
http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/headline/20160519/37223560/


下圖告訴我們:金管會出手降低壽險公司成本
也提示了一個不告訴我們秘密:部分壽險財務壓力



新聞連結
http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/finance/20160613/37266579/


所以上面兩個例證就告訴我們很重要的訊息了 :

植物人般的金管會都跳起來出手管了,這就值得我們注意
(因為金管會是最後擦屁股的,沒動到神主牌的時候,他們才懶得管)

而金管會出手的原因 : 壽險財務壓力

會讓公司有財務壓力,一定是獲利狀況出了問題,下面我們就來看看保險公司的獲利來源

保險公司主要的獲利來源有三:死差.費差.利差
現在保險公司遇到的問題有二:費差損.利差損(這兩項影響獲利最大)


下面就來說明利差損
文中有提到:所有中.大型保險公司都是利差損


新聞連結
http://www.chinatimes.com/newspapers/20160617000146-260205

而保險公司的利差損的原因:就在於全球負利率
保險公司的投資部門找不到長期穩定又安全的現金流來源

所以我們看看成熟市場的十年期公債殖利率:
這種低(負)利率如何損平大型壽險公司4.3%-4.6%的資金成本呢





我們的壽險公司又是台灣公債最大買家


所以壽險公司利差損的狀況很嚴重:
因為高評等公債都必然是利差損,為求出路只能去做風險更高的投資

壽險公司投資就一定賺錢嗎?  (雖然他養了很多專業投資人才)

看看下面新光人壽的投資 :一團亂而已
http://www.taogu.com.tw/opencms/channel1/Article000152.html?__locale=zh_TW

而且現在的壽險公司資金 很容易變成老闆的出貨工具(房地產)

因應金管會要求,壽險業者首度公告全年不動產租金收益,到去年底為止,壽險業投資不動產金額為3,847億元,全年租金收入120億元左右,平均租金收益率僅3.11%;其中國壽1年有57億元的租金,年化報酬率4.85%,算是各壽險公司中,租金報酬率最高的壽險公司。
(這意義有二:利差損.這時買地產怪怪的:南山人壽買潤泰建案

所以我們從上面的資訊就可以整理出為何金管會會出手限制費差損賣保單了

因為有個更大的坑:利差損(而且持續很久了)

而壽險公司賠錢賣保單的動機就只有一個了
沒錢 : 找新錢還舊錢(賣新保單還舊保單)

這也代表壽險公司的資金有點山窮水盡

所以壽險公司是有機會倒閉的!!

還想投機去期待政府會出手救嗎?

下面資訊就告訴你:過去30年積累的保險安定基金一次就玩完



而且後面的幸福人壽國寶人壽全民買單

以現在台灣政府的財政狀況 : 也沒錢

所以放任保險公司倒閉是完全可能的!!

況且法律上我們也嗅出了端倪
根據我國保險法第149條第3項規定「保險業因業務或財務狀況顯著惡化
    不能支付其債務,或無法履行契約責任或有損及被保險人權益之虞時
    主管機關得依情節之輕重,分別為下列處分:
    1、監管2、接管3、勒令停業清理4、命令解散

依照上述法條台灣的保險公司會倒閉,
只是國華.國寶.幸福幾案是接管或者全民買單

所以看了這麼多資料佐證,您還相信保險公司不會倒閉的鬼話?  
過去會接管或全民買單那是因為政府還有些錢可以墊,
現在的政府沒錢了誰出錢去賠給那些不良壽險公司的保戶呢 ?
所以從現在開始慎選保險公司  (可參考RBC)
還有少買一些費差損很大的公司才能明哲保身!!

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