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如果您想認識筆者,下面有一些資訊提供給您參考 筆者是CFP認證國際理財規劃顧問 除了金融業的經驗之外 也管理過一家私人公司的投資

2016年8月28日 星期日

2016/08/29 投資周報

葉倫總是放鴿子 : 這次也不例外!!


也許今年就這麼一次:
被迫的不得不升息 (乎巄太久 要象徵性的做做樣子 )

下圖是美國債務與GDP總額的比例:104% 
從歷史來看這是破表的高 


而且後續這個數字仍會持續升高 : 全球各國的財政缺口都很大,而且 為了救經濟都擴大支出 , 而美國也不例外



美國政府在2013年還一度破天荒的關門...... 因為債務上限

這個問題到今天 仍沒有解決!!  

只是財政缺口縮小 到達上限的速度比較慢

所以我們換個位置換個腦袋思考一下!!  
如果我們是葉倫我們會升息嗎? 

升息的下一步是 >國家未來借錢成本提高,未來要借錢成本會提高

升息的下一步是 >因為美國有財政缺口未來仍需要借錢 所以升息會讓財政缺口惡化

升息的下一步是 >引導美金向上,造成熱錢回流,造成製造業數字衰退,更讓企業獲利減少

所以葉倫不會升息,
今年最多 : 跟去年一樣 升個樣子 . 升個意思

甚至這個論點我之前跟大家分享過

因為全球都債台高築,所以升息有害成本
會讓債務缺口越來越大

那有沒有一個絕招能讓債務越舉越多,
但是債務總額越來越少呢?

有,而且現在正在持續著:這招叫負利率!!

美國巴不得自己是負利率國家,礙於自己是世界龍頭
不能帶頭做這種天怒人怨的奧步

但美國只要製造動盪,自然會有錢來幫美國將債券買成負利率
而且錢都還準備好了 : 日央跟歐央 的日債歐債都買到沒貨了

最終就只好將美債掃貨 , 自然也就成為負利率了

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最後央行是一個獨立單位 ?  別傻了 , 用台灣的央行舉例
台灣的央行每年都是有扣打的!!  而且幾乎年年都超達成

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如果上下文有連結,既然美國只是唬爛一下要升息 
那美金的走勢自然就會偏向箱型整理
因此全球的新興市場貨幣 至少不會快速回到貶值趨勢
但是也因為他唬爛,新興市場貨幣就很難再強升了




台股的恰巧跟貨幣連動很高,因此後續再強漲的機率很低



外資的買賣超跟貨幣有很大關聯:台幣一貶外資就容易賣股



外資期貨:大多頭 
(要看外資是否加倉,建議使用外資淨多單-投信淨空的部位)
差額的增減判斷後市,這告訴我台期仍高達3.5萬口的差額
但是較8/25高達4萬口的離差收斂,後續因為動能減少,
不會急攻


選擇權OI : 9200開始就壓力重重 , 恰巧結論跟上面一樣 



選擇權 : 外資採取避險的做法




台股總體分析結論

本周我還是要寫中立偏多

其他我就不贅述了


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美元呈現收斂整理,暫時不會轉多

也預告了美國升息的速度將會很緩慢

今年只有一次做做樣子而已








日本  :  匯跌股漲 , 不優

歐洲  :  股匯同跌或滙跌股漲的變化中,不優


這兩個成熟市場不長進,忘記他們吧









澳幣 南非幣



金  銀 能源 定期定額






2 則留言:

  1. 版主你好,請問您判斷美國今年只會升息一次的意思,是年底前還會再升息一次,還是就年初升息那一次而已呢? 感謝

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  2. 年底會有一次升息 , 上一次升息是在去年12月喔!! 今年沒有升息過

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