這是筆者特別股第一大持倉
此公司雖然沒有信評 , 但是在產業上做到世界第一
並且特別股有8%的高殖利率
因此筆者長期持有此標的
這是2020/11/14日上午
客戶線上Meeting 的最後一小節的內容
無償分享給網友
筆者在研究公司 或是長期持有一個公司
必然是長時間的觀察與研究
下面的連結是筆者2017年的研究
至今筆者仍持續持有這個標的
2017年持有至今年化報酬9%
ATCO 2017年基本面介紹(當時叫SSW)
如果加上一些有交易機會浮現時 , 順手賺點便當錢
年化報酬率應該超過10%以上
2017年的交易
2018年的交易
到了今天筆者仍持續持有 , 但是因為公司2019年改組
因此在這次線上Meeting 再次分享這間公司
這間公司主要營收來源分為兩個部分
1. 原西斯班公司 (SSW)
2.APR電力公司
上圖可清楚的告訴我們
1.西斯班公司的EBITDA 佔了ATCO公司的86%
2.電力公司的EBITDA 佔了ATCO公司的14%
這一張簡報就足以說明ATCO的主要 獲利來源
仍是原西斯班公司 （SSW）
因此筆者就把重心放在 西斯班公司 而忽略 APR這個部門
西斯班公司 是世界第一大的貨櫃船出租公司
全球市佔率8%
並且他貨櫃船出租的公司 至少都是世界上著名的航運公司
並且大多數都是長期租賃合約
PS : 2016年 西斯班公司曾經跌了一跤 ,
因為當時的全球第七大航運公司 韓進海運倒閉(韓國第一大)
當時特別股股價有一陣子都低於20元
筆者就是當時買進此公司的特別股
後來換成普通股至今仍長期持有
而這樣的行業 與 客戶 , 代表了穩定並且長期收入
因此即使遇到的COVID19 仍維持著穩定的獲利
甚至是獲利與營收都成長
並且公司的貨櫃傳出租率一直維持著高檔
2020年的出租率是99% 幾乎沒有閒置的船
因此筆者看到上述資料 ,
也就安心的持有既有的特別股與普通股
並且近期 , 筆者發現貨櫃船運價開始飆漲
這代表西斯班未來的租金有機會調漲
並且帶動公司營收與獲利成長
因此筆者用Bloonberg調出未來盈餘的預估表
下圖就可以發現 , 到了2021 2022
預估獲利成長
公司這站在一個好的生意上 長期穩健經營
最後公司的現金流穩健
短期間內無需要擔心現金流的問題
最後附上google上的最近五年股價
普通股ATCO
特別股ATCO-H (一季殖利率2.07% , 一年8.28%)
結論
1. ATCO 是世界第一 貨櫃船出租公司
2.目前貨櫃船運價飆漲 , 讓ATCO未來營收有成長的契機
3.貨櫃船的出租率99％ , 獲利穩健
如果有任何問題 歡迎與我聯絡
筆者Line ID Wishwind999
筆者有三本著作
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