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如果您想認識筆者,下面有一些資訊提供給您參考 筆者是CFP認證國際理財規劃顧問 除了金融業的經驗之外 也管理過一家私人公司的投資

2019年11月2日 星期六

投資週報 20191102 殖利率倒掛與金融風暴

我們都知道 : 
別人恐懼的時候我們要貪婪 
別人貪婪的時候我們要恐懼

現在股票投資者相對很貪婪




Fear and Greed 是CNN 編製的指數 , 根據他的歷史經驗
只要他的數據超過80以上 , 通常就是股票短期波段的相對高點
只要他的數據低於25以下 , 通常都是股票短期波段的相對低點

現在的數據是80 , 顯示一件事情:市場偏向貪婪了

那麼是否這代表股市來到相對的高點? 答案是肯定的

並且近期殖利率倒掛的情況 即將解除
是否就代表風險開始升高?

筆者用2006-2007
這一段時間殖利率倒掛的歷史跟大家分享
2006年七月:殖利率正式倒掛 
直到10個月後
2007年五曰:殖利率倒掛正式解除
隨後五個月 股市 持續創新高
直到2007年10月 標普500創下歷史高點1576點
但是 好景不常
2007年12月 金融海嘯開始 , 股市進入熊市 , 市場崩盤



歷史總是在重複 , 那麼是否這次將再次重複?
下圖為殖利率倒掛的緣由:
那麼歷史上出現幾次殖利率倒掛 ? 
扣除這一次正在發生之外共有五次發生這種狀況
多數的情況是 發生殖利率倒掛之後 最終都是崩盤


那麼這次是否重複 ? 筆者無法下定論 
但是多數的歷史是會重演的

接著我們看看近期股票的表現

無論台股美股:都創歷史最高! 
顯示市場仍是多頭 , 但多頭是否告終:仍未可知
但我們都知道 , 爬得越高 就必須更謹慎 
否則跌的會更重 更重 更重 .......!


最末 我們看看兩個數字:
美國的失業率:目前是3.6% 這是近年幾乎是最低的水平
美國就業市場的狀況非常好,可以代表美國景氣過去的穩健



美國的初領失業率救濟金人數:目前是21.8萬人
數據上也是歷史的相對低 , 跟失業率不同的是
初領失業救濟金人數,有先行指標的意味!
因此通常只要初領失業救濟金人數,不要短期大幅度飆高
基本上,都能代表後續景氣無虞!

結論:
1.現在市場的氣氛過度樂觀,需要注意
2.殖利率倒掛的結束,是我們要注意的指標
3.目前就業相關的兩個數據都很穩定,沒有大風險
4.因此如果股市修正,應該屬於正常能量釋放

如果您有相關問題 歡迎與我討論
但是筆者不接受詢問名牌 這個標的可不可以買 這類的問題
筆者Line ID Wishwind999

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