財富管理筆記 你不可不知的CEF 2 選股

前篇介紹CEF的總論,

這一篇介紹一些篩選CEF的關鍵訣竅

篩選CEF 跟 篩選 基金很像 
主要有三個重點  

重點
一. 基金成立時間要夠長 超過一次景氣循環 > 10年
二. 基金績效要穩定 > 5% 
三. 固定收益類：配息要穩定
     股票類：夏普 or 絕對報酬 要大於 標普500

建議您先閱讀：你不可不知的CEF
這樣您會了解這個資產類別,再來閱讀下文更為適合
http://www.justacafe.com/2019/01/cef.html

以下資料來源：
morningstar.com （美國晨星）

一. 基金成立時間要夠長 公司規模要夠大

為什麼基金成立時間要夠長 ？

根據筆者多年金融業的經驗：
台灣很少有存續期間超過兩次景氣循環的基金
第一次基金大爆發是.Com泡沫之前（1997-2000之間）
許多高科技基金如雨春筍般冒出,但是泡沫的出現
也讓這些高科技基金泡沫 
過去最夯最強的如今安在？

時間：能淬煉真正強者,浪潮之後才知道誰在裸泳

以 MYI 為例子 : 
成立於1992年 經歷過三次景氣循環 , 是真正的存活者 強者

而MYI的母公司 是Black Rock  
目前是世界第一大資產管理公司

貝萊德公司網站
https://www.blackrock.com/investing


二. 基金績效要穩定 > 5% 

我們都希望我們投資的標地經過時間的淬煉,
但是如果他不能提供我們相對的報酬，那我們和需要投資？
而我對報酬的要求 最低是>5% 
如果沒有高於這個水平,不值得投資

以 MYI 為例子 : 
長期15年的NAV報酬率是5.53% 
(他的投組中99%為投資等級債)

最近5年的NAV報酬率也是5.89%

三. 固定收益類：配息要穩定
     股票類：夏普 or 絕對報酬 要大於 標普500


基本上MYI 屬於市政債類別的CEF
筆者把他歸納為 固定收益類 , 這是以收息為主的資產
因此,筆者希望這樣的資產 配息是穩定的

透過下圖 
資料來源：https://www.cefconnect.com/fund/MYI

我們可以觀察到長期的配息都尚稱穩健

並且：這個標的不配本金
配息的來源完全都是INCOME 
（台灣的基金 配息來源很多都是本金）

透過以上三種選取標的之後
在剔除一些 不具代表性或是資產類別太分散的CEF
就可完成一個CEF的篩選

流程圖如下：

如果您對筆者特選CEF有興趣 ,  可以先成為我的客戶 
我自然會給您特選中的特選 （筆者的持股名單 與 觀察名單）

筆者為CFP認證國際理財規劃顧問
Line ID wishwind999 

另外 筆者也登上
SMART 雜誌2月號 ：說明資產配置  
Ｍoney  雜誌2月號 ：說明投資組合
歡迎大家去書店買一本珍藏