就會亂殺亂砍
在2025/04/08之後也發生了這種狀況
美元.美債.美股同時崩盤
當筆者看到這種情況
立刻就想起了2020年的覆盤
多數人面對極端恐慌與不確定的時候
往往都會快速賣出
因為恐慌讓他忘了價值
情緒主導了投資
這一波的美元.美債.美股同時大崩盤
情境跟2020/03一模一樣
筆者認為這是市場極度恐慌的表現：
當年Covid19股災時VIX收盤價來到歷史最高
(PS：盤中最高仍在金融海嘯時期,收盤最高則出現在Covid19)
如果大家對當時的時序夠清楚,
股市最低點出現在哪一天？
答案 2020/03/18
Vix盤中最高出現在什麼時候？
2020/03/18
在VIX見最高之前一週
是歷史上唯一一週內熔斷3天的時間
恐慌蔓延！
那這時候美國公債殖利率怎麼表現？
殖利率最低是 ：2020/03/18 ？
當然不是
因為2020/03/18 美國公債殖利率暴升 幅度高達0.8%
殖利率暴升 = 債券價格大幅度回落
用現在的話說：債券崩盤了！
所以債券沒有避險效果？
事實真的是如此嗎？
美國十年期公債殖利率的最低點
是2020/03/09 , 殖利率低於0.5%
隨後美股開始了一週的熔斷
美國公債價格也開始大幅度回落
這情境跟現在是不是非常相近？
同一時間 VIX快速飆漲
恐慌蔓延整個市場
VIX 開始飆升超過40 就是這個時間點(2020/03/09之後)
並且如果您夠熟悉另外一個數字
CNN的恐懼與貪婪指數 , 出現歷史最低的1的日期是幾號？
2020/03/12
同一時間聯準會在2020/03/12修改購買短債計劃準備開始執行QE
就在這種恐慌的情景下 , 美股大崩盤
就在這種恐慌的情景下 ：美元大崩盤
(其實暗示後面再次降息與印鈔)
2020/03/15 聯準會把降息4碼
利率區間來到0%-0.25%
下面提供美國長天期公債ETF TLT 當時的技術線圖給大家參考
所以Covid19也發生過 股票.債券.美元同時崩盤的情景
原因不會很難理解：
筆者認為就是恐懼蔓延 , 讓新來的投資人恐懼了
如果您還記得川普當選前
各家投行早就預期川普當選會造成股市更加動盪
只是大家可能沈浸於2024/11月之後 川普當選的蜜月行情
就忘了當時川普的政策影響！
直到2024/03之後 政策一步一步出台
現在才是合理的狀態！
至於美債 , 外國投資人僅佔30%
並且還債這件事情 , 可以透過印鈔解決
歷史上國債違約的狀態
都是發生在借了非常多非本國貨幣的外債
最後還不上外債而導致的破產
並沒有發生過在還有印鈔的可能下
然後破產的情景。
但是可以肯定的 , 美國經過川普這一通操作
大家對美元的信任度就會下滑
資金跑去黃金這個實體資產
對於美國也會更謹慎
但是短期間內仍沒有替代的可能
所以筆者認為美債不會違約
美元最差的情境就是貶值
如果您更研究過美元的貶值
可以去查詢1985廣場協議後
股票.債券.美元的走勢
這是筆者2020/04/12客戶說明會的內容
這邊就賣關子
有機會再分享了
以下是筆者2024/08出版的新書
其實面對崩盤要有底氣不難
資產配置而已
筆者是CFP認證國際理財規劃顧問
筆者有多本著作
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