投資筆記 金融股可存之三

存股金融股如何？
這是近期最多客戶問我的問題
此文,主要就解答金融股獲利的來源 與 是否有可持續性來說明

存股在市場多頭的時候 , 都能夠隨著大盤水漲船高
無論它存的股票是金融.傳產.電子,
只要大盤持續上漲,應該都可以獲利

金融股存股之一 ：壽險的地雷 備供出售金融資產
http://www.justacafe.com/2017/10/20171016.html

金融股存股之二 ： 銀行業授信的品質
http://www.justacafe.com/2017/10/blog-post_19.html


但是存金融股比製造業更困難：因為財報非常複雜
並且每個分類,都有他難以查證,並且難以預防的地雷
首先我們把金融股分為幾個大類

那麼今年號稱金融獲利驚人 , 這是真的嗎？
問題就在, 金融的獲利是需要實現的時候 才算是塵埃落定

金融股四大類

1. 銀行：中信金 . 台新金 . 台企銀
2.券商 : 元大金
3.保險：富邦金.國泰金為主
4.投信 : 美股富蘭克林坦伯頓  香港:惠理集團

筆者在這主要說明金融股中銀行為主體的情況

如果您打算深入理解銀行獲利：下面一篇文章給大家參考
https://www.thenewslens.com/article/19639

銀行主要的獲利來源分為兩個部分 
傳統的收益在於利息收入
成長的動能是理財與信用卡手續費收入

而客戶在詢問我金融股可不可以存的時候,
我就告訴他我的邏輯

Ｑ1. 就以理財收入而言 ：  
Ａ1 
1.1
現在的銀行,所有理財收入主要集中在賣保險,
請問這是一個專業的表現？ 
1.2
今年的銀行理財的主軸是投資型保單 ,
請問這是一個好的策略？
1.3
再者,現在美國券商 與 國內券商 的成本比銀行低一大截
銀行優勢在客戶關係較好,並且比券商營業員更為專業
1.4
並且投資型保單是投資,現在是市場的高點,
我相信勇者不會太多

因此針對上面四點 , 我認為今年銀理財手續費收入要提高很難

Ｑ2. 就以利息收入而言 ： 

Q2.1
目前利率環境低,無論信貸跟房貸利率都非常低了
因此目前存放款利差 中間獲利有多少？ 是高還是低？

定存利率1% 
信用佳的公司2%以下 
信用佳的信用貸款3%以下

這樣的利差如果一件倒閉，
要多少件才可以填補一件的虧損？ 

簡單來形容：這是賺白菜的錢 , 未來可能要冒賺白粉的風險

Q2.2
未來可能要冒賺白粉的風險 ?

筆者用幾則新聞說明：
銀行踩雷？ 出來混總是要還的
銀行放款為業 , 難免會遇到 踩雷.詐貸.超貸
通常一件案件的發生 , 就會讓一間很多人的努力
一夕間化為烏有

但是 現在的景氣循環 , 還維持在相對穩健
而銀行最大的風險,就在於景氣轉壞的時刻

因此有句諺語：十年好年冬，一壞虧十年
就是說明銀行這一個行業

銀行股可以存 ？ 金控股可以存 ？
這樣的言論多半發生於2012年以後的股市大多頭
在這種環境下,景氣擴張,違約率低

自然銀行獲利水漲船高 , 因此股價也慢慢上漲

但是問題就來了：如果景氣循環 邁入衰退時？

以公股銀兆豐：2009殖利率不到2%
以民營銀中信：2009殖利率不到0%
可見端倪 , 

並且當時這些股票跌幅 不低於50%
投資人可頂得住這樣的崩盤 與 恐慌氛圍？

結論：
1.銀行股可以存？ 
  您必須知道風險與報酬 , 此文給您一些參考依據

2.金融股的特色：十年好年冬，一壞虧十年

3.只要是金融交易,都必然面對風險,您可以承擔這樣的波動？

如果上述三項您都清楚明白了
那麼存什麼股票 , 無論金融 傳產 民生必需 , 應該都是不錯的

筆者為CFP認證國際理財規劃顧問
有任何問題 歡迎與我聯繫
Line ID Wishwind999