2019年9月7日 星期六

投資筆記 地中海的樞紐:土耳其 (災難投資法)

土耳其是全世界本益比第二低的國家
也是文明古國之一 位置在歐亞交通樞紐
更是中國一代一路中,銜接歐亞的關鍵國家



土耳其本益比極低:7.7倍






但土耳其是目前新興市場中 , 經濟狀況極差的四國之一
這四國分別是:阿根廷.土耳其.南非.墨西哥

最後還有一個經濟已經爆炸的長年榜首:委內瑞拉

下面是全球GDP 為負數的國家
土耳其名列全球第三

下面是全球通膨 前幾名的國家
土耳其名列全球第四


下面是全球失業率 前幾名的國家
土耳其名列全球第四

那麼為什麼筆者要研究這麼差的國家?
中國人的智慧很高 , 知道一件事情

物極必反 . 最黑暗的時刻過去之後,就是黎明

英雄就會出現:土耳其國父 凱末爾

第一次世界大戰爆發後,鄂圖曼土耳其受西方列強侵略,內憂外患不斷。軍校畢業後成為鄂圖曼帝國將領的凱末爾,1915年在最關鍵的加里波利戰役中,帶領勝算微乎其微的土耳其軍隊成功抵禦了強大的英法聯軍。戰役中凱末爾曾說:

我不是命令你們進攻,而是命令你們赴死。在我們死亡後,會有其他弟兄與指揮官接替我們的位置。



鏗鏘有力、視死如歸的談話,激起土軍的決心,日後也成為凱末爾的名言流傳至今。這場勝利守護了伊斯坦堡與博斯普魯斯海峽,不僅對鄂圖曼土耳其來說意義重大,更奠定了凱末爾在土耳其民眾心中「救國英雄」的地位。


而讓我認為土耳其有機會改變的 是下面兩個主要因素:

1. 政治的選擇

政治的選擇:不是民主國家 , 就可以用選票下架貪腐政黨
                  貪腐政黨下面有很多盤根錯節的利益關係
                  就如同台灣在裙帶主義上拿高分
                  台灣多數選民選出來的代表,都是代表利益
                  而非真正替台灣長久規劃未來的政治家

土耳其 : 這次選舉用選票重創貪污與腐敗的舊政黨,
民心可畏 : 人民崛起

Time 

因此 過去掌權25年的政黨 , 正面臨土崩瓦解

https://www.thenewslens.com/article/121174

我的哲學.歷史.經濟學老師 : 在教導我們看一個時代的興衰
最重要的幾個分析 , 就是下面幾項

1.政治 2.經濟 3.學術 4.社會 , 政治排名第一 
因為政治會引導國家的方面 , 會讓經濟.學術.社會作出轉變
是長線上最重要的指標 , 而土耳其現在做對了一件事情!

政治:選民作出了正確的選擇!

2. 信仰

土耳其的信仰:回教 , 是個堅守紀律與忠誠的信仰
伊斯蘭教是土耳其的主要宗教,根據國家的規定,99.8%的人口自動被國家登記為穆斯林

如果您去過回教國家 , 就可以感受到他們對宗教信仰深度
https://www.thenewslens.com/article/103112

所謂眾志成城:回家國家未來必然將是世界經濟的要角之一
台灣目前有許多食品產業,都接受穆斯林認證 , 將台灣農產品外銷回教國家

信仰:土耳其信仰的回教 是凝聚力最強的宗教 !

並且如果大家有注意到人口:
目前人口金字塔最年輕.最好的國家, 幾乎都是回教國家
這是不可以忽視的最底層原因

土耳其
2019年 總人口8168萬人 , 人口金字塔呈現穩定的彈頭型

土耳其
到2040年 總人口9274萬人 , 人口金字塔呈現穩定的彈頭型
人口成長:消費增加 , 生產力提高 , 經濟社會持續穩定!



同期的台灣大家知道預估的數據嗎? 
總人口數 :從2300萬降低到2000萬
高齡人口(65歲以上): 從 14% 飆升到 30% 以上

屆時台灣的經濟如何? 應該不用想也知道!
您能想像 整街上都是老人嗎? 2040我也是老人了
我們的下一代 該怎麼辦? 面臨又老又弱的經濟?

因此 如果有人鼓吹您用0050退休 或是0056退休 , 
那麼如果您是五年級生 , 也許可以
但是如果您是六年級生 , 請斷了這個念頭

台灣到20年後 會面臨長期衰退 , 這是不可逆
請把眼光放遠放長 , 去找會長期成長的市場

那麼土耳其是我們未來要看的市場嗎? 
筆者認為 回教國家 都值得我們好好注意!
還有目前仍是世界第一強的美國

根據土耳其的調查:

土耳其長期失業率都在10%附近
青年失業率更高:15 至 24 歲的年輕人,失業率達 20.8% 
年輕人失業( youth unemployment)嚴重反映土耳其就業市場的結構性問題,即政府未為年 輕人提供足夠的就業機會;15-64歲的青壯年人失業率增加0.6%達11.1% ,與2016 年相比亦為持平。2017年勞動人口約3,164萬人,較2016年增 加111萬人,勞動參與率增加0.8%達52.8%,其中男性勞動參與率為 72.5%,女性為33.6%。 「土耳其經濟與社會研究基金會」(Turkish Economic and social Studies Foundations,TESEV)發表調查報告指出,60%的土耳其人認為 高失業率土耳其首要問題

但土耳其的問題跟南非很像:經常帳逆差.貿易逆差
但是有個決定性的不同:

南非借外債不手軟,並且除了礦業之外,工業基礎非常的弱勢
土耳其的體質遠優於南非! 

下圖為南非爆炸的債務比例......

土耳其債務:因為近期貨幣貶值,造成不得不舉借債務!


並且信仰一致 . 地理位置優越 . 是世界進入伊斯蘭世界的門戶
這些都比 黑白人鬥爭厲害的南非好很多!

也是脆弱的新興市場中 , 我認為有機會回天的國家之一

貿易逆差:但是有沒有發現這是近10年貿易逆差較小的時候?


經常賬逆差:也是最近十年中數據較佳的時刻


土耳其的未來,將掌握在未來執政者的手上!
執政者除了失業率之外 , 更需要的是穩住匯率 , 穩住民心

這是海嘯以來 , 最慘的匯率了 , 但是只要能度過
土耳其未來上漲的空間很大!

那麼我們如果想要投資土耳其 有什麼管道?
可以參考 ishares 的土耳其ETF 



結論:
1.筆者研究土耳其是因為它的潛力 , 並非他馬上就會上漲
2.土耳其是近期爆炸的新興市場中,最有機會轉敗為勝的
3.要去土耳其玩,要趁現在.......匯率大貶!
4.回教國家在未來,會是世界的主角之一

筆者為CFP認證國際理財規劃顧問
有任何問題 歡迎與我聯絡
Line ID Wishwind999 

1 則留言:

  1. 看該國人口結構就能預知未來該國股市的變化?真有這麼簡單?請問證據是什麼?
    沒看到比較其它新興市場的資料何以稱土耳其為最有機會?請問證據是什麼?
    看人口就能知道回教國家是未來世界的主角?請問在過去有哪些證據可以證明這一點呢?

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