本周來看看一個很酷的國家 : 日本
他就是貨幣政策的實驗場,所有政策都在那邊實驗了
現在的日本只要每逢CPI呈現下行的風險時,就會出招避免通縮
目前日本已經快要將貨幣政策能用的招都用光了,剩下誇張的直升機灑錢了
我們由上圖可以看到得知,目前沒招了:
日本央行已經彈盡援絕， 最後只能用直升機灑錢了。
此圖為stockfeel製作
但奇妙的是日本的失業率在六月份創下21年以來的最低，
這應該是非常棒的消息，但是如果扣除掉派遣員工的話......
會讓日本這麼慘的原因 : 就是因為逐漸老化與減少的人口
日本病
:
日本病的表徵第一為流動性下降無論階級或金錢，長期經濟低迷.通縮或接近通縮，債務無上限提高，實質薪資倒退等現象綜合，逼使政府使用金融工具、貨幣政策提高流動、推動經濟政策來提振景氣，但因為人口問題太過嚴重甚至還會負成長， 導致日本失落20年。
2016年 總人口:1.26億 高齡比例:27%
2026年 總人口:1.23億 高齡比例:29.6%
2036年 總人口:1.16億 高齡比例:32.2%
2046年 總人口:1.09億 高齡比例:35.9%
上面的資料讓大家有感覺：
日本這個情況不可逆,而且很快就會在台灣發生了
要改變這種情況：
就只有一種方法讓她生
但是:日本的生育率到2012年的統計，
日本婦女平均生產胎數只有1.41這是世界倒數的數字
(台灣曾經跌破1)
大家不生主要就是草食男草食女，讓這種現象更加惡化，
而追根究柢，
由於日本經濟泡沫破裂、財富集中於老人
使草食男的情況有越來越多的趨勢。
因此如果不能改善生育率，安倍的再多箭都很難見效
而改善生育率就需要將資源重新分配
不然年輕人連養自己都難,還有空養小孩 ?
草食男特徵
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而美國本身 也是財政赤字國家
當然不會希望升息 來增加自己未來發債的成本
所以美國這周就放出了比較差的GDP數字
美金就跌回頸線了 ( 個人認為不容易再續跌)
而台灣呢 ?
我們先看台幣的狀況 : 台幣仍屬多頭 ,
所以按照貨幣與股市的連動,台股真的不容易大崩跌
而台指期的情況 就不用多說 :
一直都在創造歷史 , 外資長時間的超高多單的平倉量
(這是台灣有期貨以來的天量)
下圖外資買超就直接證明了上面的論點 :
當然光看匯率的表現 我們也可以直接導出這樣的結果
當然光看匯率的表現 我們也可以直接導出這樣的結果
選擇權 : 大概就是外資自營賭博或者避險的工具了
本周非常重要而且關鍵,因為三大法人都用選擇權避險
選擇權OI :
目前最大壓力上移到9300 , 最大支撐也移動到 8500
台股總體分析結論
1. 選擇權壓力與支撐：本月最大Put在8500，這裡是強力支撐，在八月結算前不易跌破
2. 期貨解讀：本周外資多單68040口，本周期貨大多頭訊號
3. 看期權訊息不易向下崩跌 , 上檔壓力在9300
4. 選擇權轉為全面避險,短線上可能跌到8600點附近
5. 綜合國際股市與匯率與大盤技術面與期貨、選擇權分析之下
本周中立偏多看待
基本面的評價指標告訴我們 : 價格偏貴
目前市場貨幣供給充足 , 匯率也是新興市場中非常強勁的
短線上台股真的易漲難跌
但是我會加碼嗎 ? 四個字 : 敬而遠之
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國際市場股匯分析：本周主要以短期的4小時線的趨勢為主要分析對象
推薦標的：做多港股.國企股長期投資.做多黃金.白銀.能源(定期定額)
1. 美國：是世界最強的,但本益比也是歷史最高,慎防風險
2. 債劵： 高收債隨著油價走強而轉強，但考量基本面,仍不建議做多高收債
(個人對於高收債的看法,從兩年前到今天為止,沒有改變過)
美國公債隨市場震盪漸緩趨勢振盪走高。(大家要非常小心這個現象:主力避險持續中)
3. 中國與香港：目前港股突破壓力而中國也是,可酌量布局
4. 歐洲：歐元震盪，歐股比美股弱勢汰歐留美
5. 日本：日本空頭建議撤退,如果歐洲跟日本給我選,我寧願選擇日本
6. 俄羅斯：全看油價了，油價回穩也相對回穩。
7. 印度：觀察匯率，本周續強 代表後續機會也相對容易上漲
8. 澳幣：0.72-0.732之間 拉回可酌量布局
9. 南非幣：人多的地方不要去，散戶不認輸貶值不結束，幣值天天都便宜，不認錯者會繼續受到貶值凌遲！
關於南非幣很多人砍不下手,既然砍不下手建議可用DCI與美元對做,賺取更高的利息
10. 原物料貴金屬(黃金.白銀)：目前大家對貨幣不信任,貴金屬成為避險工具
白銀是貴金屬中最強的
銅 : 這是基本工業金屬 , 價格轉強 , 很可能代表全球工業需求好轉 , 景氣復甦中
鎳 :這是不鏽鋼的重要原料 , 我們可觀察台股中不鏽鋼的族群 , 看看是否因為鎳價上漲而造成股價上漲
11. 大宗物資(黃豆.玉米.小麥)：持續短多。但是其中小麥.玉米轉弱了,但是黃豆仍偏多
12.能源:石油跌到相對低點,著量買進
13.比特幣:轉弱要小心
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美國: 全球第一強 屢創新高
而美金按照這次形態來看,會接近前高但不至於大漲波段
加上本周的狀況,美金會走廂型整理的機會高
中國:香港才是股匯同向,而且本益比又低 可長投
而且上證每個月都要來一次震撼教育,
情願找個穩定一點的市場
日本 : 匯跌股漲 , 不優
歐洲 : 股匯同跌或滙跌股漲的變化中,不優
俄羅斯:短多
印度 : 匯率轉強而股也相對強,但本益比非常高
澳幣 南非幣 比特幣 : 美金轉弱會相對轉強
貴金屬 金 銀 銅 鎳
值得一提的就是銅鎳 : 應該可以注意相關產業
大宗物資 黃豆 玉米 小麥 糖 :
要等美金轉弱了 目前趨勢仍不利大宗物資
能源: 就觀察美金後續的狀況
(美金不會噴出所以我認為能源拉回是買點,就是現在)
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