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筆者簡介

如果您想認識筆者,下面有一些資訊提供給您參考 筆者是CFP認證國際理財規劃顧問 除了金融業的經驗之外 也管理過一家私人公司的投資

2015年11月19日 星期四

理專不告訴你的秘密十二之二 黃金崩盤的危機

黃金之二 崩盤危機

近期(最近半年)也很多朋友來問我說黃金可不可以買,黃金好便宜阿!
(散戶想大買 價格還沒見底)

所以今天就來寫黃金續篇

想認識黃金? www.gold.org 是一個很棒的網站

http://www.gold.org/supply-and-demand/gold-demand-trends















上圖文中說到 : 黃金需求增加8%,但是礦山供給下滑1%

大家有沒有覺得怪怪的? 需求增加 + 供給減少,應該會讓價格上漲!

並且最近還有巴黎恐怖攻擊事件,股市近期的大幅度震盪
按照往例通常都是:避險需求升高,導致黃金價格上漲不是嗎?

但是現在黃金的價格 :


以日線收盤價 or 週線收盤價論,黃金都是收在3年最低!

Why ? 套句柯P的話 : 不覺得有點怪怪的嗎?

那我們就先來解決上面一些問題:
解決方式很容易:相關係數 2010~2015 (這段時間 就是黃金的末升段~今天)

1.股市 跟 黃金的相關係數











2.股市 跟 VIX的相關係數












所以上面我們看到兩個數據:

美股跟黃金 相關係數0.088 (這是無關)
VIX跟黃金 相關係數0.041 (這也是無關)


所以從這個角度來看,這也難怪近期的小型下跌都只讓黃金小小反彈一下而已,
然後黃金價格隨即就會轉弱(從希臘違約 到 近期的八月股災都是如此)

然後我們先不解釋原因跟理由,我們再看一個數據

不知道大家連續看了我的文章:新興市場、台灣

文章開場都是用一個數據:美金

暗! 該不會這次又是美金搞鬼吧.......

答案:是的,兇手又是他,他的名字叫美金!

圖:美金與黃金的相關係數










美金跟黃金的相關係數:-0.391 (負相關!?)
是的數據告訴我們負相關,也就是說美金漲,黃金跌的機率比較高

所以這次黃金崩跌的主因之一:美金走強

下面提供兩個短線的圖讓大家比較一下黃金跟美金是否負相關!

黃金4小時線圖




















美金4小時線圖

















 在前篇之中,我們已經知道主控黃金的有兩位主力
要了解一個商品,一定要先去看可以影響他價格的主力:

黃金首篇連結
http://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=3363126

1.各國央行
2.黃金大戶、實戶、ETF

我們就直接來看這兩個主力的持倉變化吧!

各國央行在2015年初 > 2015年9月的持倉變化




















我們可以很清楚的看到2015年上半年:

俄羅斯還是按照去年的腳步持續買入黃金當作貨幣儲備,

而比較明顯的賣出也只有土耳其,但是總合起來還是買大於賣

(PS:中國在六月不是一個月大買604噸這是2009 - 2015上半年的總合 )


















下半年7-9月,中國與俄羅斯仍然持續買進黃金

從上面的資料我們就可以清楚的知道主力之一的各國央行買大於賣,

而且買進的數量還不少因此我們就可以直接推論是第二主力搞的鬼了!

而第二主力我就抓SPDR黃金ETF的持倉來跟大家說明

資料來源 : http://www.spdrgoldshares.com/hong-kong/chinese/
 首先我們先看黃金受難最慘烈那一年2013-2014年年初
而黃金的前篇就寫成在2013年年中

黃金首篇連結
http://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=3363126



 (紫色為黃金持倉單位是噸;黃色回黃金價格單位是美金;綠色是日期)

我們很明顯可以看到2013/1/2 日,
黃金持倉 1349.91噸,價格1693元

到了2014/1/2日,黃金持倉大減至798.22噸,

光看到ETF倒出將近550噸的持倉,我們就可以知道主力的砍殺有多慘烈,

所以2014/1/1日,黃金價格1225元



我們接著再看2015/1/1
 黃金持倉709噸 , 相較於2014/1/1減少了89噸
也因此我們看到2015/1/1日的價格1172元,比2014/1/1來的低一些


再者我們看看上圖最右手邊紫色的部分,
SPDR黃金ETF持倉從2015/1/1 > 2015/1/29 快速的增加
從709 > 752 ; 價格從1172 > 1268 (其中最高還有突破1300)

當然看到上面的價格與持倉變化,敏感的人就會知道國際有利空發生:
當時是希臘要倒債了,歐盟不紓困、德國逼希臘通過樽節方案;
然後歹戲拖棚的,讓黃金有了一段美好的反彈時光。

 然後過了六個月持倉又的緩慢回歸原點,


但是2015/7/21日,
突然上海的期貨交易所在九點突然來了一筆市價賣出5噸黃金的單

黃金閃崩,盤中一度跌破1100元大關

https://tw.news.yahoo.com/%E9%BB%83%E9%87%91%E5%A4%A9%E9%87%8F%E9%96%83%E5%B4%A9-%E4%B8%8A%E6%B5%B7%E7%8B%82%E6%8B%8B5%E5%99%B8-215006753--finance.html

但是黃金價格從2015/7/8 之後價格就先行反應了趨勢

最後我們來看看近期的黃金持倉



 015/10/22 > 2015/11/17 黃金持倉從697 > 661
如果只有持倉這一數字,我們直接推論價格是下跌也是準確
價格從1167 > 1079

所以我們從SPDR的黃金持倉去看黃金的價格,這一點是完全正確的
而且孤證不立:其實外資也在用 (我用的方法一向簡單又明瞭)


http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=3ca30f69-1b8f-443c-b29c-9d9c743cc8b4

接著我們就把上面看到的事實整理,要下結論了

結論
1.真正影響黃金價格的元兇之一是美金(呈現負相關)

2.近期股市與VIX跟黃金的價格沒有絕對的關係,除非有國際級的利空

黃金的主力有二:各國央行 跟 黃金ETF

3.各國央行在黃金價格的變動上地位不高

4.黃金ETF是推動黃金價格的主力

所以美金續強 黃金價格不會好看 !!

而美金會不會續強 就看12月的FED利率會議了

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最後我們看看簡單的黃金日線 與 週線

不多說看圖






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