結論直接說在前頭
明年有高機率發生衰退
明年有高機率發生衰退
一般散戶投資人
取得投資相關資訊的來源
無非就是報紙看一看
Google一下最近的財經新聞
這都沒有錯 , 但是投資是一門非常專業的技術
其中最困難的一項 就是取得正確的資訊
那麼筆者怎麼能這麼篤定說明年有高機率衰退？
理由一 ： 物價指數的推估
筆者看過物價指數的表現
物價指數是由：道富資產管理公司編制
同昨天發表的文章：
通膨明年消失 並且有可能通縮
就過去所學 ：
通縮 通常都發生在景氣衰退的時刻
目前的數據看起來 , 明年有機會產生通縮
因為今年的超高基期導致
理由二 ： FED的推估
讓筆者真心覺得明年會衰退的項目就是FED的數據
投資要能夠掌握資料來源與數據
就跟論文一樣 要有佐證資料
並且要有正確的資料來源
以下是9/11客戶說明會的內容
筆者覺得明年衰退機率很大的關鍵指標
FED紐約分行的資料顯示：明年衰退的機率高達25%
在過去的歷史經驗中 , 只要衰退機率超過20%
後面幾乎都發生景氣衰退
灰藍色的期間 = FED紐約分行認定的景氣衰退
包括了COVID19 . 2008金融海嘯 2000科技泡沫等
下圖資料來源：FED紐約分行 + 筆者註解
這一次FED 紐約分行說 ：
明年衰退的機率是25%
因此 明年有非常高的機率 會發生衰退！
理由三 ： 殖利率即將倒掛
市場上有非常多的專家在說殖利率倒掛這一件事情
但是數字非常的混亂 , 並且公說公有理.婆說婆有理
筆者認為殖利率倒掛正確的引用
應該要採取FED的官方認定
FED 紐約分行：認為殖利率倒掛正確的引用
美國十年期公債殖利率 減去 美國公債三個月期殖利率
如果相減之後的數據為負數 , 則符合殖利率倒掛的定義
學術論文之所以嚴謹 就是在定義上必須非常清楚
而沒有模糊的空間 因此在定義清楚殖利率倒掛是 10Y - 3M
我們就來看看 FED 紐約分行的圖 說明了什麼！
下圖資料來源：FED紐約分行 + 筆者註解
在1959之後總共發生9次殖利率倒掛
只有1967年那一次 沒有發生FED紐約分行認定的景氣衰退
其他8次 如筆者上圖所標示
全數都發生了FED紐約分行所定義的景氣衰退
而目前殖利率情況如下 時間2022/09/15 下午1:20分
10Y - 3M ＝ 0.18% 正數
＋0.18這個數字
是COVID19之後 最接近零的數字
也就是說 距離殖利率倒掛 只有一步之遙！
這就讓筆者警戒了
因此 , 我們在配置上就需要有所調整
下面是筆者調整部位的重要方略
筆者為CFP認證國際理財規劃顧問
如果您有問題 可以與我聯絡
或是我們高雄見 現場見通常是知無不言
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