本次說明會 , 我們的重點在於避險工具的選擇
在說明會議之前 , 我們幾乎都把所有部位都押上了
在說明會議之前 , 我們幾乎都把所有部位都押上了
一個成熟的投資人 , 必然都能夠清楚了解恐懼與貪婪
正如同巴菲特所說：
別人貪婪的時候我恐懼 , 別人恐懼的時候我貪婪
在這次說明會之前 , 我們所有的客戶幾乎都是100%壓滿倉
之前大約持倉90%
那什麼時候壓滿倉？
為什麼壓滿倉？ 為什麼會選擇那個時間點壓滿倉？
為什麼選擇商用不動產當作標的？
請先知道2020年3月造成市場動代的主因：疫情
下圖可以清楚知道時間點：
1月底的時候 , 新增病例急速地減少
因為疫苗開始散播 , 疫情會慢慢緩解
而在疫情的當口 , 提供市場流動性的聯準會
他無限量的QE , 並且宣告說：直到疫情緩解為止
他們將持續這項政策
下二圖 出自2020/12/26 線上客戶說明會簡報
因此在有上面的的但書之後
筆者就判斷 , 1月底的下跌 是我們絕佳進場的機會
買入的時間
恐懼與貪婪指數相對較低的時刻
別人恐懼 並且唱雖的時候 , 就是我們進場的時候
如果您想更認識恐懼與貪婪指數 , 可以參考下文
筆者做的每一件事情
是經過思考
是經過篩選
更是親自進場買進
並且身先士卒的
那麼 筆者為何會挑選這個標的 ？ 那就是客戶專屬的了
筆者在部落格中 有寫一篇關於此標的的簡介
提供給大家參考 能夠初步認識這個標的
接著是這次線上說明會的主題 ： 避險
為什麼會選擇這個主題？
筆者大部分的客戶與筆者自己 都是壓滿倉過年
而大多數的一般投資人很少壓滿倉
因此針對一般投資人心理上的壓力
提出避險的看法
做出實際上可以應用商品的分析
讓客戶能更深入知道筆者心中的想法
面對恐懼與貪婪 , 筆者更有經驗去處理
因為客戶的信任與了解 更讓資產配置順利
能成就原本預設的退休計畫 與 理財計劃
要理解避險 就要知道他的性質
我們所使用的工具 是 有價證券
什麼叫做有價證券避險 ？
就是當我們持有的股票.ETF.CEF 遇到市場崩壞的時候
他能跟市場反方向,能夠逆勢成長,抵銷掉下降的壓力
但是工具也有分好跟壞 , 我們下面一一解析
避險工具筆者大致上分為幾種
1. 貨幣
2.公債
3.期貨 與 衍生性商品
首先我們先看貨幣工具如下圖
為何日圓.瑞郎.歐元被筆者剔除 ？
1.這些貨幣本身是負利率,因此持有越久反而不利
2.這些貨幣持有之後,本身並沒有去處
因此根據上述兩點 , 筆者認爲避險貨幣只有美元
美元現在定存利率雖然低 , 但是仍是正利率
其次我們先看公債工具如下圖
美國公債殖利率：正數
德國公債(歐洲信評最高的國家)殖利率：負數
日本公債殖利率：負數
台灣公債：利率比定存還低......
因此根據上面的性質
筆者認為可用的公債工具 只有美國公債！
但是美國公債有個致命的缺點
在現在這個時間點 !!
筆者認為現在投資公債是很瞎的選擇
一般資產配置者 只能死死的隨波逐流
而無法根據市場波動 與 總經變化 調整避險的比例
市場是不斷的循環不息
殖利率下降到一定程度之後 , 未來必然面對殖利率上升的階段
而筆者認為,現在就是殖利率上升的階段
因此 持有美國公債 無非讓自己的資產面臨風險
因為他下跌的機率 遠比 上升的機率來的高很多
我們的目的是避險 ,
但是公債本身 現在就是一個風險性資產
並沒有避險的性質
因為公債目前下跌的機率與上漲的機率高
筆者在2020/03 就完全賣出公債 一股不留
並且全數進入市場 , 直到今天仍是
因此筆者現在完全不建議 在現階段把美國公債當成避險工具
筆者在未來可能會建議使用 , 現在完全不建議
可參考下圖 美國十年期公債殖利率圖
下圖為美國20+長天期公債ETF 技術線圖
您用肉眼也不難明白趨勢
如果您想用這個工具避險 , 請記得家樂福的名言
現在美國公債的趨勢：天天都便宜
下篇：筆者將會繼續介紹
避險用期貨與衍生性商品的優點與缺點
筆者為CFP認證國際理財規劃顧問
筆者的Line ID Wishwind999
如有問題 歡迎與我聯繫
筆者也有三本著作
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