2017年3月27日 星期一

隔壁遺傳 (滬深2X 老是追不上滬深300 冏)

今天朋友在Line上靠杯 , 說他買滬深2X , 
現在都回到3400以上了 , 他之前買在3400的滬深 2X 還套牢

因此朋友下了一個結論 : 台灣ETF 不能買

於是我說了一個:隔壁遺傳的故事給他聽......

不是台灣ETF不能買,散戶投資人實在是   
(把問題弄清楚不要亂下結論,不懂要問,不然會被笑)




上圖取材自聞輕哥臉書 : https://www.facebook.com/ooppeennkkll9999/?fref=ts

其實之前就有人靠杯過了.......

會有這麼大的離差  完全不意外........

因為有三大原因 , 注定滬深2X 的績效不會是滬深300指數的兩倍報酬 
那位朋友根本搞不清楚: 搞不清楚還敢買 ....... ><

1.

首先 : 滬深2X  的全名叫 : 

元大滬深300單日正向2倍基金

所以顧名思義他的表現應該是滬深300的兩倍 !? 

這是大錯特錯:投資人以為他是滬深300 2X, 
實際上滬深2X 是隔壁老王的種

A50期貨 包裝出來的

資料網址:http://www.yuantaetfs.com/#/FundWeights/1120 




所以滬深2X 是隔壁老王 A50的種:
還期待滬深2X的績效,會跟他老爸滬深300指數一樣 ?

應該去看A50期貨比較準吧........

隔代遺傳 : 就是長的也不太像老爸滬深300指數 , 反而像爺爺

0061寶滬深 , 就屬於這一類 

總之寶滬深就是去元大去買香港掛牌的標智滬深300包裝而成 

真正的報酬會接近標智滬深300 , 跟老爸滬深300指數有差!! 
  
2.

元大滬深300單日正向2倍基金

單日 : 我想很少人知道這是怎麼回事........
所以就直接計算給大家看

這是一個簡單的數學問題 :  假設現在開盤價股價100 , 
今天漲5%  那最終明天收盤的淨值會是多少呢 ? 105
要回到100的淨值 只要跌不到5% 就可以

以下取材自 : morning star  : 解釋的非常清楚
http://tw.morningstar.com/ap/news/130812/%E5%8F%B0%E7%81%A3%E5%B8%82%E5%A0%B4%E6%96%B0%E7%94%A2%E5%93%81%EF%BC%9A%E6%A7%93%E6%A1%BFETF%E5%92%8C%E5%8F%8D%E5%90%91ETF.aspx
槓桿/反向ETF的關鍵概念——波幅拖累(Volatility Drag

「單日」是槓桿/反向ETF的關鍵詞——投資者在使用這些產品之前,應先大喊「單日」100


次。元大寶來的ETF旨在提供相等於指數單日表現兩倍或反向一倍的收費前回報。因此,如持

有時期超過單日的話,ETF的累積回報未必是ETF所述倍數乘以指數的同期回報。這種效果通

常被稱為「波幅拖累」(volatility drag)。我們以下列例子說明:




漲漲跌跌 跌跌漲漲 
最後滬深300 指數 還是3400點  

但是 : 滬深2X的淨值 絕對不會回到當初的價格

何況 滬深2X隔壁老王(A50)生的......
跟爸爸滬深300不像 是天經地義
(追蹤離差不小)

3.
最後只要是ETF 都有一關很難
無論電腦多好,計算多精密,ETF一定會有追蹤落差 

追蹤落差可能來自於:成本.收盤時間.追蹤誤差等 
滬深2X 基本資料網址 : http://www.yuantaetfs.com/#/Products/1120

成本

追蹤落差


綜合上述
所以滬深2X 注定不會成功追上 滬深300指數的兩倍報酬

(安可在來一曲 : 富邦的上證2X 也是 A50生的 ,  注定也跟不上上證180 的兩倍報酬)

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