正文開始
當沖的原則
歷史的數據
202105,台灣因為疫情的擴散的因素,造成了史上最大的下跌點數,並且連續數日造成台股巨量的下跌,很多作當沖的,做融資的,淹沒在這一次的巨幅震盪中。
過去的台股的歷史經驗(回測20年以上),一年的一倍標準差是20%,在統計學的原理中,一年上下波動20%的機率是68%,也就是說我們很有可能在一年內遇到下跌20%的機率是16%,如果放得更寬一點,台股二倍標準差的之間的機率有95%,
也就是說：一年之中遇到下跌40%的機率是2.5%。
實際上我們一年之中下跌20%以上,在過去五年中：
2015/08. 2018/12 . 2020/03
這三年都遇到過這樣的情況,最近的一次就是2021/05。
當沖的危險
當我們了解上述的數字之後,我們來談談道理,當沖是什麼行為？ 當沖是投機的行為,只在乎當日的波動：當沖就是今日作出買與賣的動作,通常是先買後賣。
最擔心的就是遇到無法沖銷的情況因為股價跌停,買了之後無法賣出。
例如2021/05 航運股：陽明.長榮連續四天的跌停板,讓原本買進之後,當天要賣出的當沖客,因為跌停的關係,無法賣出股票,被迫要承接股票。
但是這些當沖客並沒有現金可以交割股票,只能違約交割。
而這些當沖客會死在浪潮下是因為台灣交易股票制度的漏洞,即使沒有購買力,帳戶沒有足夠的金錢,也一樣可以先買股票
(正確的交割制度應該要如同美股,有購買力才可以下單買賣股票,如同美股 港股 等交易制度。)
並且三天後交割,並且即使是一般客戶,通常也能獲得當日買進股票499萬元的基本額度。
而這次筆者就看到,銀行帳戶不到30萬的大學生,因為購買力有499萬因此在這次風暴中買入了大量的股票,但是當天股票跌停鎖死,無法賣出股票,因此需要交割百萬的額度,而這大學生根本沒有交割股票的能力。
筆者認為,這樣的交割制度,是間接害死這些投資當沖客的主因,只是我們的主管機關,不去修正這樣的制度,讓沒有購買力的投資人面臨違約的問題,並且證券商面臨違約交割的風險,最後證券商丟給營業員互相推卸責任。
因為這樣落後的交割制度讓這些沒錢的當沖客,每逢市場產生大波動,就會跳樓一批投機者。
除了投機者本身的問題之外,制度更是有問題而不改,用石器時代的法規,規定現在詭譎的多變的金融情勢。
而當沖本身就是投機的行為 , 是賭博的行為
古人有云：十賭九輸
不要做無本金當沖，這本身是高風險交易，隨時都有機會抬出去。
筆者建議 , 做正常的資產配置 , 做符合自己購買力的投資 , 不貪快 . 不貪暴富
長期穩健經營 , 必然會有好的成果
筆者完全不建議當沖,以此文紀念再一次的韭菜收割
學殖利率循環,長期投資才是正途
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