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筆者簡介

如果您想認識筆者,下面有一些資訊提供給您參考 筆者是CFP認證國際理財規劃顧問 除了金融業的經驗之外 也管理過一家私人公司的投資

2022年9月14日 星期三

投資筆記 明年有高機率會發生衰退的三個理由

結論直接說在前頭
明年有高機率發生衰退



一般散戶投資人
取得投資相關資訊的來源
無非就是報紙看一看 
Google一下最近的財經新聞

這都沒有錯 , 但是投資是一門非常專業的技術
其中最困難的一項 就是取得正確的資訊

那麼筆者怎麼能這麼篤定說明年有高機率衰退?

理由一 : 物價指數的推估 

筆者看過物價指數的表現
物價指數是由:道富資產管理公司編制

同昨天發表的文章:

通膨明年消失 並且有可能通縮



就過去所學 : 
通縮 通常都發生在景氣衰退的時刻

目前的數據看起來 , 明年有機會產生通縮
因為今年的超高基期導致

理由二 : FED的推估

讓筆者真心覺得明年會衰退的項目就是FED的數據

投資要能夠掌握資料來源與數據
就跟論文一樣 要有佐證資料
並且要有正確的資料來源

以下是9/11客戶說明會的內容
筆者覺得明年衰退機率很大的關鍵指標

FED紐約分行的資料顯示:明年衰退的機率高達25%
在過去的歷史經驗中 , 只要衰退機率超過20% 
後面幾乎都發生景氣衰退

灰藍色的期間 = FED紐約分行認定的景氣衰退
包括了COVID19 . 2008金融海嘯 2000科技泡沫等

下圖資料來源:FED紐約分行 + 筆者註解


這一次FED 紐約分行說 : 
明年衰退的機率是25% 
因此 明年有非常高的機率 會發生衰退!

理由三 : 殖利率即將倒掛

市場上有非常多的專家在說殖利率倒掛這一件事情
但是數字非常的混亂 , 並且公說公有理.婆說婆有理

筆者認為殖利率倒掛正確的引用 
應該要採取FED的官方認定

FED 紐約分行:認為殖利率倒掛正確的引用

美國十年期公債殖利率 減去 美國公債三個月期殖利率

如果相減之後的數據為負數 , 則符合殖利率倒掛的定義

學術論文之所以嚴謹 就是在定義上必須非常清楚
而沒有模糊的空間  因此在定義清楚殖利率倒掛是 10Y - 3M
我們就來看看 FED 紐約分行的圖 說明了什麼!

下圖資料來源:FED紐約分行 + 筆者註解


在1959之後總共發生9次殖利率倒掛  
只有1967年那一次 沒有發生FED紐約分行認定的景氣衰退

其他8次 如筆者上圖所標示  
全數都發生了FED紐約分行所定義的景氣衰退

而目前殖利率情況如下 時間2022/09/15 下午1:20分
10Y - 3M = 0.18% 正數




+0.18這個數字 
是COVID19之後 最接近零的數字
也就是說 距離殖利率倒掛 只有一步之遙!
這就讓筆者警戒了

因此 , 我們在配置上就需要有所調整

下面是筆者調整部位的重要方略


筆者為CFP認證國際理財規劃顧問



如果您有問題  可以與我聯絡




 或是我們高雄見 現場見通常是知無不言


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