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筆者簡介

如果您想認識筆者,下面有一些資訊提供給您參考 筆者是CFP認證國際理財規劃顧問 除了金融業的經驗之外 也管理過一家私人公司的投資

2020年11月29日 星期日

2020/11/14日 線上客戶說明會摘要

本文是2020/11/14日 筆者對客戶線上說明會的重點
今年幾乎所有的筆者的客戶都能夠獲利
並且獲得還不錯的報酬率



為什麼筆者這時候建議客戶做90%持倉 10%留現金的配置略?





以下說明 留10%現金主要的原因:


為何不敢ALL IN ?


1.過去我們都是使用長天期公債作為避險的工具

但是公債目前是下跌的機率比上漲的機率更高

因此筆者捨棄公債 , 取現金當作避險

詳細取現金而棄公債,大家可以看這篇文章

這是筆者的想法


http://www.justacafe.com/2020/09/blog-post_27.html


2.美元指數目前為打底狀態

如果趨勢一來 美元貶值 , 那我們就增加持倉

反之亦然


美元指數為筆者判斷趨勢的一個重要依據

美元指數猜測趨勢多空!


在美金沒有趨勢前 , 暫時不去更動部位




3. 恐懼與貪婪指數目前偏高 :

這是我判斷短線市場環境的主要因素 目前的數據仍然是偏高 因此這一波段,算是比較不好判斷的波段



因此市場仍有疑慮 , 筆者認為還是需要留現金以備不時之需

接著更重要的就是說明

為什麼在這時候把部位幾乎買到滿倉的原因 ?


行情 = 資金 + 信心


選前3天的基本面環境 :

資金 = 在聯準會大力印鈔之下 根本不缺錢

因此缺乏的就是信心


萬事俱備 , 只欠東風


東風為何?

1.選舉塵埃落定

2.疫苗出現

只要兩項都同時出現 , 股市噴出的行情


如果只出現一項 也能讓市場穩定


而到11/29日截止 , 只有疫苗有效的好消息

並未產生真正的疫苗 , 可以提供給人類施打 但是市場的反應是 市場大漲 ,


因此疑慮尚未完全解除之前

公債也沒有崩跌的這種狀況

所以筆者在最後利多尚未完全出盡之前

仍是相對高的持倉 但是筆者真正高持倉的主因還是因為基本面的改善 我們都知道,全世界的景氣好壞 , 可以從終端的消費而看到 而全球主要的消費國就是下面這兩國

1. 美國 2. 中國 原因:這兩國經濟體大 為全球前兩大 並且GDP Q&Q 大幅度成長 中國更是全世界GDP 少數為正數的國家(台灣也是)



下面數據就佐證上述觀點 中美兩國消費能夠帶動全世界經濟 美國數據 1. 初領失業救濟金 2. 製造業與非製造業PMI 這兩項數據都是景氣領先指標 先於景氣表現( PS 未必先於股票)



觀察 只要紅色線持續往下 , 那麼美國景氣無虞 , 消費無虞



再者製造業採購經理人也給我重要的訊息




再者美國GDP有70%來自於非製造業 ,

因此只要製造業與非製造業都復甦

景氣應該能延續




因此在PMI , 初領失業救濟金兩項景氣先行指標持續改善之下


零售銷售數據就是前述兩項指標的確認

的確,最近的零售銷售數據不錯!



美國景氣無虞 消費無虞

全球景氣有了一個重大基本面的支撐


第二我們也必須觀察 全球重要的生產國與消費國:中國


中國的製造業PMI數據也在改善中




以全球製造供應鏈的角度:

中國是世界的工廠 , 中國供應著全世界大多數的製造業原料

與生產全世界大多數的產品


因此我們只要看到中國的製造業沒什麼大問題

那其實可以也能說明 : 全球的景氣開始沒問題了

現在正是正樣的情況

相較於去年股市高峰 2019/11 – 2020/02 的PMI

現在的數據還優於當時的數據:

更能證明全球景氣正在復甦當中


因此我們看了這些基本面數據之後 ,

筆者得到一個結論 景氣無虞

維持高持倉


筆者為CFP認證國際理財規劃顧問

筆者的Line ID Wishwind999

筆者有三本著作






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