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筆者簡介

如果您想認識筆者,下面有一些資訊提供給您參考 筆者是CFP認證國際理財規劃顧問 除了金融業的經驗之外 也管理過一家私人公司的投資

2019年5月27日 星期一

財富管理筆記 你不可不知的黃金 沒有避險的功能!

避險,其實最早發生在大宗物資
歷史上最早的期貨市場是江戶幕府時代的日本。由於當時的稻米價格,對經濟及軍事活動造成很重大的影響,米商往往會根據稻米的生產以及市場對稻米的期待而決定庫存米的買賣。



上圖取自Cmoney

而到近代逐漸演變為 投機與避險的工具
到了股票市場興起之後 , 避險工具更加多樣化

而近期的中美貿易戰打得沸沸揚揚
也激起近期的股市震盪
讓避險又成為一個重要話題


上圖取自網路 今周刊 

今天筆者 就來分享 傳統避險工具  

黃金 

會寫這一篇 主要是近期很多人問我哪一種避險工具好 ?
我回答 公債更優!   
可是他又問我:可是他的投資型保單裡面 沒有公債
那麼 黃金基金 可不可以 ?

筆者就拿一篇老文章給他參考 : 
殺雞要用對刀 , 用牛刀殺雞 , 能夠殺得好嗎 ?

黃金基金的內容物:是黃金相關生產商的股票
遇到金融風暴 他能夠不下跌嗎 ?

2007/10 - 2009/12 是金融風暴最慘烈的時期
請看GDX 可有避險的功能 ?

下圖為 2007/10 - 2009/12 是金融風暴最慘烈的時期
黃金基金的表現


黃金的相關商品介紹:讓您知道正確的商品資訊
http://www.justacafe.com/2018/08/blog-post_24.html

所以承襲上文跟大家分享一個結論

黃金基金不太有避險功能
黃金基金不太有避險功能
黃金基金不太有避險功能

很重要所以說三次


可是現在問題就來了,如果真的想避險 , 那麼黃金有用嗎?
筆者就用Bloomberg 計算出正確的答案給大家知道
這是多數人的疑惑 , 也是一般從業人員難解的問題

這個問題 只有使用Bloomberg的人才能解答
因為所有資訊都是需要付出成本的

取得正確的資訊 不會讓您獲利 
但是會讓您避開錯誤的投資決策

筆者佛心 把重要的資訊揭露給大家參考
Bloomberg 很貴 很貴 很貴 ......
但是 很好用 很好用 很好用  ......

首先:我們先看看最近一年 
黃金跟標普500指數的相關係數
時間:2018/5/27 - 2019/5/27


我們可以很清楚看到 相關性一欄位:
我們可以看到 -0.241 這個數據

所以可以說明 , 最近一年是有效果的!
恰巧打臉筆者 上面的結論 ....... 但是話別說得太快
接著看下去

接著:我們先看看最近五年 
黃金跟標普500指數的相關係數
時間:2014/5/28 - 2019/5/27



可以很清楚看到 相關性一欄位:
我們可以看到 -0.190 這個數據

仍然是有一點點避險的功能 , 以最近五年來看

接著:看看最近十年 
黃金跟標普500指數的相關係數
時間:2009/5/28 - 2019/5/27



我們可以很清楚看到 相關性一欄位:
我們可以看到 0.05 這個數據

我們清楚看到:黃金 在十年的歷史中 跟 股票
相關係數變成 無關

也就是說:黃金沒有避險的功能!

那有人會接著問 : 如果最長的歷史角度來看
接著:看看筆者使用的Bloomberg 最長的時間計算的結果 
黃金跟標普500指數的相關係數
時間:1980/5/28 - 2019/5/27

我們可以很清楚看到 相關性一欄位:
我們可以看到 0.03 這個數據

我們清楚看到:黃金 40年的歷史中 跟 股票
相關係數呈現  無關

也就可以說明:黃金沒有避險的功能!

結論 : 筆者整理一張圖 給大家參考
資料來源 Bloomberg 



所以聰明的您,如果再次遇到有人跟您說 黃金可以避險

看過文章之後的您 ,請直接回答他說 黃金沒有避險功能

既然黃金沒有避險功能 , 那麼黃金基金也不會有

黃金相關產品:ETF . 基金 . 現貨  都不能拿來當作避險工作

那麼什麼才是有效的避險工具 ?
下次再談

筆者為CFP 認證國際理財規劃顧問
如果有相關問題 歡迎與我聯絡
Line ID Wishwind999

2 則留言:

  1. 據說也是來自Bloomberg的資料
    https://shigg816.exblog.jp/iv/detail/?s=28324926&i=201905%2F20%2F71%2Fe0362571_22552955.png

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