你不可不知的黃金 ： 黃金相關商品介紹

最近筆者諮詢了一個客戶 ：

客戶說他對目前股市的看法非常悲觀,因此他認為會崩盤

所以他就定期定額買黃金基金避險！

客戶認為黃金跟股市的走向會相反！

筆者身為CFP認證國際理財規劃顧問
就必須重新告訴客戶這些觀念是疑問的,
1.黃金的避險功能,在近期非常的弱勢
可以參考下文：籌碼更重要
http://www.justacafe.com/2016/07/blog-post.html?m=0

2.並且它使用的工具（基金）,可能跟黃金價格的走勢未必相關！

這個二就是今天本文的重點,
黃金相關金融商品的內涵到底為何？

筆者最推薦跟黃金現貨價格走勢最相關的：GLD
GLD它的內涵物是：實體黃金

GLD 是SPDR 發行的黃金現貨ETF 

年化保管費是0.4％

為何說GLD 是黃金現貨的ETF ？
下面香港SPDR的網站有詳細的說明（第二行）：
既可參與黃金市場且無需交收實物黃金

因此這個ETF的運作：
當投資人大量買入ETF時,經理人就會在黃金現貨市場買入黃金條塊,並且儲存
反之當投資人大量賣出ETF時,經理人就會在黃金現貨市場賣出黃金條塊

他的內容物就是實體黃金！ 
並且是實體黃金的最大大交易者之一

GLD追蹤黃金價格追蹤的非常好！ 
也是一個儲存黃金的好方式

下圖說明實體黃金的儲存與運作方式

再來我們介紹 第二種工具 ： 

GDX 與 黃金基金（以貝萊德黃金為例）

這個類別它的內涵物是：黃金相關公司的股票

因此筆者直接下結論

1.此資產類別在黃金上漲時容易上漲

2.此類別遇到崩盤時,還是照樣崩盤（因為他的本質是股票）

因此這個類別 筆者認為 根本沒有避險的功能 ！

因此如果遇到客戶因為避險要使用這個工具,建議顧問必須理解這一點，讓客戶買到正確且能達成目的的商品

下面介紹GDX : , 

買的是黃金.白銀的採礦業公司的股票  年化費用是0.51%

下面介紹GDX 持股 ： 有興趣各位可以去看 , 實際上就是金礦公司為主的狀況

下面介紹貝萊德黃金 : 
引此等等我們用持股來說明，他實質上是買股票
年化費用是1.75%

下面介紹貝萊德黃金持股 : 主要是金礦與白銀公司 與 GDX極為類似 , 但是此基金的管理費用是 GDX的 3倍

投資這類型的標的 ,應該是您非常看好黃金採礦業的發展 , 才來適合投資這個基金 , 
而不是因為黃金可能有避險的功能來投資 , 不要搞錯了

最後就來介紹台股交易的元黃金
它的本質是黃金期貨

因此筆者直接下結論

1.此資產類別在追蹤黃金價格上是可以達成目標的,但因為期貨的交易本身就會有到期與結算還有點差與轉倉的成本 , 因此追蹤的效果低於GLD, 但是優於GDX 與 黃金基金

2.因為它的本質是期貨 , 而期貨每個月都會有轉倉成本 , 因此這個標的追蹤黃金價格可以 , 短線交易也很適合 , 但是千萬不要拿來長期持有！

下面介紹元黃金 

總費用1.15% （不包含期貨點差與轉倉等成本在內,）

下面介紹元黃金持股

總結：
如果您的目的是要買黃金做避險（雖然未必有效） 
1.GLD是您最好的選擇
2.如果您是看好黃金採礦業,那GDX是最好的選擇
3.如果您是打算短線交易黃金漲跌,元黃金跟GLD追蹤的比較好

筆者為CFP認證國際理財規劃顧問
如果有任何問題歡迎與我聯絡
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