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筆者簡介

如果您想認識筆者,下面有一些資訊提供給您參考 筆者是CFP認證國際理財規劃顧問 除了金融業的經驗之外 也管理過一家私人公司的投資

2022年5月3日 星期二

投資筆記 下半年投資想法

今天是5月4日晚上聯準會即將開會
不管是升息 2碼 還是3碼 , 都將塵埃落定
市場的反應,通常都在塵埃落定之前

 



因此專業投資人 , 就必須比市場預期更前進一步!
如果您夠了解市場 , 法人的眼光現在推估到哪?

筆者分享在法人工作的經驗:
法人在資訊.數據比散戶更正確.管道也更多元
因此在尋找市場動向方面,會優於散戶許多

而法人本身的部位非常大 , 
因此要轉向需要一段時間
不知道大家有沒有部位大到會影響流動性的經驗:

早年 
管理的資金,買入5306桂盟 (當時尚未改名桂盟)
桂盟是世界第一大腳踏車鍊條供應商
當時為了節省上市櫃的成本與速度
因此他直接買下一家公司
透過借殼上市的方法 , 快速上市
在一些法人提早知道之後 , 這個原本成交量一天只有50張的公司
突然之間從20元 連續漲停板到40元
而我就在這個時間點注意到一家公司

筆者早年在2008-2009因為喜歡騎腳踏車 
有特別研究過腳踏車相關供應鍊(巨大.美利達)
自己也有一台碳纖維的公路車

因此當桂盟借殼上市後 , 我在40-50元之間的價格 
買了2百張以上的桂盟
(花了3-5週時間慢慢買 分成5個帳戶分散避免被特別注意)
當時桂盟的成交量從瘋狂漲停後
再次回到一天只有30-50張

直到某天老闆說,她想賣掉1/2以上的5306,因為過去財報不好
現在也還看不到前景
因此我就只好幫他賣

當時一天成交量30-50張
手上有百張以上要賣 , 如果筆者直接市價出清
桂盟當天一定跌停板! 因為市場沒有這麼多人知道
因此沒有買盤

因此我花了2週的時間才把手上需要出清的桂盟慢慢賣出

同理
法人要調節他的部位 , 也必須花時間提早佈局
根據筆者的經驗 : 國際級的法人調整部位至少需要3-6個月

因此當聯準會跟市場溝通說要收QE升息

時間是2021/07 市場的法人就開始動作了
而我們從下圖:美元指數 就能清楚知道

下圖擷取時間為2022/04/22 , 目前美元指數仍持續新高中


並且如果您知道當美元指數上升,代表國際資金的流動







而這些大筆資金流入美國之後 

原本預計應該會推升股市(等各類型資產)才對
因此筆者覺得疑惑! 錢哪去了?
市場怎麼會反而崩跌?

但是看到下面的數據,筆者明白了
這陣子殺盤股票債券賣出來的錢 
跟境外回流美國的資金跑去哪了

答案揭曉:
RP  用類現金的形式在美國的貨幣市場中
最近類現金 類公車 類火車 的議題很火紅!

規模有多大?  將近1.8兆美金



因此當看完這些數據串連起來之後:
筆者原本還擔心1982年以來聯準會規模最大最快的升息活動
會讓市場繼續震盪,並且持續好一陣子
這樣的疑慮慢慢有緩解的想法

錢:沒有不見只是變成其他形式而已


但這樣市場就會一帆風順 ?  當然沒有

緊接而來的:後面歐洲央行也要收QE 跟 升息


而下圖是 FED ECB JOB 央行資產負債表的情況縮減
2008年以來的經驗是:當央行資產負債表縮減
對整個市場: MSCI世界指數 都為負面的影響



而各國極力升息與收QE : 目的就是要打壓通膨

預計今年7月歐洲央行加入升息行列之後
市場每一個月會減少600-800億的美金

但是市場好像早就準備好錢去面對了!

在2022/04之時 
筆者還非常擔心市場會再更近一步持續下修
如同2015年的情況 標普500 回落超過20%的情景

筆者印象深刻:2015/08/24 

筆者去南崗工業區拜訪公司與銀行
筆者就是去查證一些事情
這間公司剛好就在南崗工業區中

當天開車在國道3號上
老闆興奮地跟我說今天期貨跌停 
他補了空單然後做多 , 當天來回多賺了300點回彈
如果後續主管機關沒有開放漲跌幅限制到10%
2015/08/24
在台股歷史上應該就會是史上跌幅最大的一天

而如同2015年這樣的劇烈反應的疑慮  
慢慢在我心中消退

現在筆者認為:未來局勢是險中帶穩健
謹慎佈局風險資產與避險資產

而基於這樣的前提之下
筆者就進行下一步的佈局了

筆者為CFP認證國際理財規劃顧問


如果有任何問題 歡迎與我聯絡
用臉書搜尋可以直接找到我本人

筆者有四本著作






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