4/25晚 , 筆者對客戶開了一場 利率循環的課程
這是美元.利率.循環三部曲中的最後一個部分
這是美元.利率.循環三部曲中的最後一個部分
講述利率循環
最後在ＱＡ的時候 有一位夥伴問了一個問題
XX股票去年EPS這麼好 , 為什麼現在跌了這麼重？
這是一個好問題 , 為什麼過去EPS這麼好 ,
但是現在會下跌的這麼重？
因為法人 跟 散戶有非常巨大的差異
法人 他有工具 . 有理論 . 有方法
可以對產業.針對公司.針對過去的獲利能力做解析
並且針對未來的盈餘做出估計跟預估！
因此當市場環境改變 , 法人自然就能夠先知道
並且提早出貨 ！
而一般散戶 , 只能看過去的EPS來推估未來
您會覺得 散戶有優勢嗎？ 有勝算嗎？
不知道您有沒有打過一個遊戲：世紀帝國 征服者入侵
法人使用的工具 . 方法 就如同時代進入帝王時期
當法人用遊俠抄家的時候 , 散戶還在黑暗時期用民兵打遊俠
那我們怎麼知道法人現在是帝王 , 而散戶還在黑暗時期？
我用一張Bloomberg的圖跟各位分享
這張圖是2022/01/17日從 Bloomberg 截圖下來
當時我們已知全年EPS會落在30元附近
黃筐：會知道當時股價
籃筐：會知道預估成長率 與 EPS
預估成長率是Bloomberg統計各家分析師的平均值
而這些數據 , 在2021/10月時 大致上這些數據就可以知道了
那麼散戶在什麼時候可以取得這些訊息？
我就拿工商時報的新聞來說明：
2位專家在報紙上面說預估盈餘
而這些數據 法人應該在2021 Q4 就能取得
散戶要在2022/03/04 才能取得
落後法人一季左右
因此當法人已經進入帝王 派遊俠抄家的時候
散戶大概還在黑暗時期 派民兵去抵抗
所以就有了下面這些好玩的數據出現
法人拼命倒貨給散戶
散戶的民兵大軍 拼命抵抗
但別忘了 法人派的是遊俠 , 散戶還是民兵啊
結果當然連想都不用想 , 法人倒貨成功
那法人什麼時候開始買的？
2010年的時候 千張以上大股東比例提高的最快
當時的籌碼狀況是
大股東拼命買進 , 散戶拼命賣出
雖然我沒有這麼久的資料,
跟各位分享 2019年我查詢2330投資價值時
Bloomberg 的台積電預估盈餘
跟 上圖 2022/01/17日從 Bloomberg 截圖下來那張相比
有沒有發現 預估盈餘上調不少？
下圖在截圖時 台積電應該在300元附近
而現在當法人倒貨的時候 ,
聰明人就會知道事情不是這麼單純的！
當盈餘上調 , 法人拉抬價格
當未來盈餘下跌時 , 法人就會先倒貨了
法人的成本是2010-2012買的
隨便賣都是倍數的獲利！
另外
散戶估計的本益比：以台灣現在免費的數據
多半是最近四季 . 最近一季x4 . 過去一年估計出來的數字
而法人 ： 以付費數據 Bloomberg . Cmoney預估本益比
都是經過統計並且針對未來環境做出來的數據
準確性當然比散戶精準許多
當散戶想要跟法人拼 有沒有機會？
當然有機會 花錢升級就可以！
或是專注一檔股票
好友銀行家尼莫曾經分享
散戶要贏法人只有一條路：專注
一個經理人一個人可能要管30-50個標的
以一天8小時一週 , 一週40小時工時來看
一個標的一週能花一小時研究
而散戶一週假設能用3小時研究
把這3小時都研究一檔股票
這樣研究的時數是法人的三倍
雖然可能散戶應用的工具較差.但是仍能彌補這個差異
但根據筆者的觀察
但是散戶好玩的地方是：
完全不知道自己跟法人的能力差距
往往散戶的持股都是數十檔 ,
面對持股一問三不知
可參考下文 看看散戶怎麼被割韭菜
對持股一問三不知
在專業.工具.時間.品質都不足的情況之下
面對法人大軍 , 只能任其宰割
因此筆者才會在工作之餘
建立一個教育體系 , 讓我的客戶在我的輔助之下
至少能獲得基本的知識跟概念：不要當韭菜
當客戶
擁有我提供的資料庫
說明會錄影.簡報.檔案.相關係數：都可以自行下載
筆者為CFP認證國際理財規劃顧問
如果您有任何問題 歡迎與我聯絡
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但如果是問明牌的 , 問什麼時候可以買的
我會轉介給九天玄女 問他比較準
筆者有四本著作：
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