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如果您想認識筆者,下面有一些資訊提供給您參考 筆者是CFP認證國際理財規劃顧問 除了金融業的經驗之外 也管理過一家私人公司的投資

2019年4月28日 星期日

投資週報 20190429 澳幣 你不可不知的關鍵 數據篇

前篇寫了澳幣跟中國房地產相關的分析
本文將更深入地把另外一個重要的變項跟大家說明





前篇   財富管理筆記 澳幣 你不可不知的關鍵!
http://www.justacafe.com/2019/04/blog-post_27.html?fbclid=IwAR34u2HHcHi4IdoPhP5hZBrsFNrT7CfotjrM-mVWZAuAvCyecd5Xvoj1ykM

此文 除了投資週報的一些分析之外 
額外再多送給大家一些關鍵的數據與分析

過去常常閱讀我文章的人 都知道 , 
美元 是 我最說明的核心關鍵
美元影響全球 股票.債券.匯率.原物料價格

下面說明為何多數原物料 
如果遇到美元升值 價格就容易下跌
其實就是一個簡單的供需原理


我們大家都知道 , 美元是全球原物料的定價貨幣
假設目前鐵礦砂是供需平衡的狀況 , 
鐵礦砂的價格是100美元/噸 
假設中國需求是100單位 , 
中國就會花 100x100  =  一萬美元 去購買鐵礦砂
假設當時匯率  5人民幣 : 1美金
因此 中國要花五萬人民幣 去換 100單位的鐵礦砂

這個時候,美國因為收QE,讓美元對其他貨幣都上漲100%

那麼,原本需要鐵礦砂的中國 , 匯率變成

10人民幣 : 1 美金

那麼問題來了! 
原本鐵礦砂的價格是100美元/噸 
在匯率 5人民幣 : 1美金 , 中國只需要花 5萬人民幣 
就可以買到 100噸

現在鐵礦砂的價格 仍然是100美元/噸  
但是因為美元大漲的關係 ,  原本中國需求的100噸鐵礦砂
變成需要10萬人民幣才能買到 

也就是說光是美元上漲 , 就等於是原物料價格上漲
但是 熟知供需原理的大家  
都能知道一個朗朗上口的原則:

價格提升,需求降低
價格降低,需求提升 

因此 美元上漲 , 
就會將原物料的價格往上拉抬(因為需求國必須換匯才能買)
為了要維持供需的平衡 , 原物料的報價就會相對降低

因此 美元決定了 原物料的報價走勢 

而澳幣 , 因為也是原物料大國 , 因此美元的漲跌
對他來說 是雙重的影響

因為
美元上漲 澳幣下跌
美元上漲 鐵礦砂價格下跌

下面的數據 提供給大家 
DXY = 美元  AUD = 澳幣

下圖為最近一年 澳幣兌美金的相關係數
我們看到數據為 -0.484 為負相關

下圖為最近五年 澳幣兌美金的相關係數
我們看到數據為 -0.484 為負相關


下圖為最近二十年 澳幣兌美金的相關係數
我們看到數據為 -0.585 為負相關

所以 無論短期中期長期來看 , 美元都是影響澳幣的關鍵因素
在多數成熟市場中 , 相關係數這麼高的 , 非常少見
筆者的印象中 , 
僅有 加拿大幣 . 澳洲幣 跟 美元有這樣高度的負相關

主因也就是上面陳述的,美元同時影響著原物料 跟 貨幣
因此 產業主要是原物料的貨幣 , 就會受到美元巨幅的影響
(PS 加拿大也是礦業大國:主要公司是力拓 美股代號RIO)

說完重要的相關係數  我們還是得來看看全球股市的狀況

為何我比較謹慎看待市場?
因為美元指數呈現空轉多的格局

下圖為最近一年半的美元指數技術線圖
不難看出美元這一年是打底完成,並且沿著年線上升
這是多頭的型態

只要美元是多頭的型態 , 後面通常會發生比較不好的事情
美元是美國的貨幣,全球的麻煩

而目前投資人的心態很放鬆 , 

那麼多數人放鬆,那我們就該比較小心一些

上週少數弱勢的市場 , 上證


美股:完全多頭 , 不受中國下跌影響

台股:完全多頭 , 但比美股弱勢一些

結論
1. 澳幣受到美元影響很大
2. 美元多頭,則全球會比較容易下跌
3. 全球目前都處於多頭狀態,但仍需要注意

筆者為CFP認證國際理財規劃顧問
如果您有任何問題 , 歡迎與我聯絡
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