Just a Cafe: 投資週報 20190429 澳幣你不可不知的關鍵數據篇

前篇寫了澳幣跟中國房地產相關的分析

本文將更深入地把另外一個重要的變項跟大家說明

前篇財富管理筆記澳幣你不可不知的關鍵！
http://www.justacafe.com/2019/04/blog-post_27.html?fbclid=IwAR34u2HHcHi4IdoPhP5hZBrsFNrT7CfotjrM-mVWZAuAvCyecd5Xvoj1ykM

此文除了投資週報的一些分析之外
額外再多送給大家一些關鍵的數據與分析

過去常常閱讀我文章的人都知道 ,
美元是我最說明的核心關鍵
美元影響全球股票.債券.匯率.原物料價格

下面說明為何多數原物料
如果遇到美元升值 價格就容易下跌
其實就是一個簡單的供需原理

我們大家都知道 , 美元是全球原物料的定價貨幣
假設目前鐵礦砂是供需平衡的狀況 ,
鐵礦砂的價格是100美元/噸
假設中國需求是100單位 ,
中國就會花 100x100 = 一萬美元去購買鐵礦砂
假設當時匯率 5人民幣： 1美金
因此中國要花五萬人民幣去換 100單位的鐵礦砂

這個時候,美國因為收QE,讓美元對其他貨幣都上漲100%

那麼,原本需要鐵礦砂的中國 , 匯率變成

10人民幣： 1 美金

那麼問題來了！
原本鐵礦砂的價格是100美元/噸
在匯率 5人民幣： 1美金 , 中國只需要花 5萬人民幣
就可以買到 100噸

現在鐵礦砂的價格仍然是100美元/噸
但是因為美元大漲的關係 , 原本中國需求的100噸鐵礦砂
變成需要10萬人民幣才能買到

也就是說光是美元上漲 , 就等於是原物料價格上漲
但是熟知供需原理的大家
都能知道一個朗朗上口的原則：

價格提升,需求降低
價格降低,需求提升

因此美元上漲 ,
就會將原物料的價格往上拉抬(因為需求國必須換匯才能買)
為了要維持供需的平衡 , 原物料的報價就會相對降低

因此美元決定了原物料的報價走勢

而澳幣 , 因為也是原物料大國 , 因此美元的漲跌
對他來說是雙重的影響

因為
美元上漲澳幣下跌
美元上漲鐵礦砂價格下跌

下面的數據提供給大家
DXY = 美元 AUD = 澳幣

下圖為最近一年澳幣兌美金的相關係數
我們看到數據為 -0.484 為負相關

下圖為最近五年澳幣兌美金的相關係數
我們看到數據為 -0.484 為負相關

下圖為最近二十年澳幣兌美金的相關係數
我們看到數據為 -0.585 為負相關

所以無論短期中期長期來看 , 美元都是影響澳幣的關鍵因素
在多數成熟市場中 , 相關係數這麼高的 , 非常少見
筆者的印象中 ,
僅有加拿大幣 . 澳洲幣跟美元有這樣高度的負相關

主因也就是上面陳述的,美元同時影響著原物料跟貨幣
因此產業主要是原物料的貨幣 , 就會受到美元巨幅的影響
(PS 加拿大也是礦業大國：主要公司是力拓美股代號RIO)

說完重要的相關係數我們還是得來看看全球股市的狀況

為何我比較謹慎看待市場？
因為美元指數呈現空轉多的格局

下圖為最近一年半的美元指數技術線圖
不難看出美元這一年是打底完成,並且沿著年線上升
這是多頭的型態