財富管理筆記 顧問的品質：選擇有利的商品

我想選擇一個正確的商品,必然帶來比較好的投資結果

這是一個利益衝突的問題 

所以投資人要睜大眼睛去檢視您的顧問

真的能夠以投資人的利益為優先！

何謂投資人的利益優先？ 從選擇商品就可以知道一二

筆者為ＣＦＰ認證理財規劃顧問

Morning star 投資總監 Russ Kinnel 共同基金的費用報告中（上圖紅框處） ：告訴我們要知道一個商品最終是否能夠給投資人帶來最大的報酬,觀察商品的費用率就可以知道了

結論是：費用越高,報酬越低 
並且無論什麼時間.什麼資產類別都是如此

上面截圖取自投資前最重要的事情一書 Ｐ226頁
值得所有投資人 在規劃理財計劃之前都能先行閱讀

而筆者為了擔心此書翻譯上有所缺誤 , 
因此去搜尋原文證實上述觀點是無誤,並且有數據佐證的！

下圖就是一個重要的證據：費用的傷害
如果沒有費用,那麼投資人最終的績效會好很多

資料來源：https://www.usatoday.com/story/money/personalfinance/2016/06/14/investment-fees-costs/84862656/

原文如下

A host of research proves that the best way to invest is with patience, avoiding emotional overreactions during short-lived downturns and allowing your money to grow over time.

But while time can compound investment returns in a dramatic way, it can also compound your costs. That means even  small fees can make a huge difference in your nest egg.

Consider that if you invested $100,000 today with a 5% annual return and 1% in annual fees, you would wind up with about $320,000 in 30 years … but  only  $240,000 or so if you paid 2% in annual fees.

並且上面文章是引用morning所發佈的報告

報告連結：
https://www.prnewswire.com/news-releases/study-by-morningstars-russel-kinnel-shows-fund-fees-are-proven-predictors-of-future-success-300263655.html

並且除了上述的證據之外 , 幾乎是所有投資人都非常景仰的華倫巴菲特 , 也持有同樣的意見

翻譯的意思是：“在華爾街，通過推銷能力獲得的收益遠遠超過投資能力，”巴菲特在年度大會上發出警告 

簡單來說：巴菲特認為華爾街收取高額的費用,但並沒有替投資人帶來績效,而筆者也這樣認為

因此透過幾篇經典的介紹,筆者認為一個好的投資顧問最基本的能力就是：替投資人找尋費用較低並且最終績效更好的商品

而費用低的ＥＴＦ透過上面大師的詮釋,幾乎可以確認這就是一個好商品,而巴菲特就用這樣的指數化商品擊敗華爾街的金童

文末：筆者幫大家比對台灣境內可以買到的的投資商品,由低至高

註解：內扣成本的為每年的維持成本,不包含交易手續費

1.美國被動ETF ：內扣成本0.1% - 0.5%
2.台灣被動ETF  : 內扣成本 0.6%（0050）- 1.2%
3.美國主動CEF ：內扣成本1% - 1.5% (註釋：這個類別有非常多擊敗標普500ＥＴＦ的封閉基金,這個資產類別值得一看)
4.台灣販售的前收基金：內扣成本2% - 4%
5.台灣的前收投資型保單：
標的基金內扣成本1.5% - 4% ＋ 保單維持成本 + 較高的交易手續費 + 危險保費
6.台灣販售的後收基金：為台灣販售的基金 +1%並且維持2.3.4年都有
7.台灣販售的後收投資型保單：
標的基金內扣成本1.5% - 4% ＋ 1.2%起跳保單投資成本並且維持2.3.4.5年都有 + 危險保費＋ 保單維持成本
8.台灣販售的後收類全委投資型保單：
標的基金內扣成本1.5% - 4%＋ 1.2%起跳保單投資成本並且維持2.3.4.5年都有+每年都收的投信專家代操費成本1%起跳 + 危險保費＋ 保單維持成本

只要把上面的成本攤開來,大家就不難了解為何現在非常流行高成本的商品,因為毛利高,金融業只想賺更高的手續費收入,因此完全不顧投資人的成本導致

總結：一個好的顧問最基本的能力,就是替投資人找到費用低績效優的商品,因為這背後代表的意義是：

顧問把投資人的利益放在自己的利益之前

顧問願意提供一個有更有效率商品,即使他能收到的費用是較低的！
這樣的顧問,才值得您的信賴

筆者為ＣＦＰ認證理財規劃顧問

備註：CEF為封閉式基金,在美國是非常流行的商品,並且有些績效能夠長期擊敗標普500ETF(這在台灣幾乎不可能有)

下面提供兩個能夠擊敗標普500ＥＴＦ的封閉式基金介紹

FFC

例如下面的FFC 封閉式特別股基金
http://www.justacafe.com/2017/08/ffc.html

下面也是FFC與相關標的的比較,可以清楚知道基金除了收費高之外,並不能帶給投資人更好的績效
http://www.justacafe.com/2017/11/ffc.html

GOF

GOF為封閉式債券基金 聯博全高收配息高？ 
這基金穩定配息10%而且不配本金！
http://www.justacafe.com/2017/10/gof.html

筆者為ＣＦＰ認證理財規劃顧問
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