2018年12月7日 星期五

投資筆記 出場是師傅

VIX居高不下,因此筆者建議客戶做減倉的準備
至今已經超過一個月
不知道這個決定會是如何,但是筆者認為這是有必要的



筆者今日在星巴克遇到一位過去在銀行界出名的操盤手
他已經退休三年以上!

當時他在銀行是會協助客戶帶進帶出的! 
也是少數市場的贏家之一
於是他向我提起現在市場的狀況讓他憂心!

並且提到當時許多銀行透過槓桿(房屋借款)去投注到後收投資型保單 或是 類全委投資型保單
他認為這些產品,即將面臨重大風險
因為他認為現在的市場,即將面臨修正!

投資型保單的泡沫


而筆者再講任何事情的時候,一向都是同步行動的!
早在十月底,筆者就開始降低持倉




在十一月底,筆者再次提醒要降低持倉


因此筆者進出是有法度的! 絕非胡亂進出
至今筆者客戶都算是小損,或是獲利降低,然後出脫股票部位

就以今天的狀況來跟大家分享:市場目前的技術面

首先:
如果您在市場上有點資深,都會知道高收債是股市的先行指標

下圖為JNK: 高收債ETF
技術面:完全空頭


為何JNK高收債ETF會呈現空頭的走勢?
主要就是利差的擴大!而且還不止高收債受到影響
這代表什麼意義?

QE的苦果正在發酵:
因為過去發債沒那麼多,所以衰退的時候 ,只有高收益債倒楣
高收債倒霉的原因是還債能力受到質疑!

但因為現在發債量很大,且央行在緊縮,所以越來越多投資級的公司有降評風險並導致利差擴大

下圖為高收債與公債之間利差的狀況


下圖為投資級債與公債之間利差的狀況

 所以從債市就可以發現,目前法人對風險偏向保守看待他

大家可參考下文:再仔細看看現在的大環境
http://www.justacafe.com/2018/11/20181126.html

因此現在的市場,告訴我們他的可能走向

標普500:原本為全球最強的市場,現在也是跌破年線,
並且只差一步就是季線年線死亡交叉,轉為空頭趨勢了!


台灣:原本為全球最強的新興市場,現在是空頭趨勢!


上證:原本為全球消費大國,是空頭趨勢很久了!


會賣的才是師傅
有很多現象都告訴我們,目前的風險越來越大,我們應該提早動作!
我已經動作了,您的顧問告訴您該調整了嗎?

筆者為CFP認證國際理財規劃顧問
Line ID Wishwind999 歡迎與我聯絡




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