2021年3月14日 星期日

投資筆記 聯博投信介紹

投資基金一直是台灣人最主要的理財方式之一
2020年3月以來 
市場無論股票或是債券 , 都呈現一輪的大漲
對於管理資產的投信公司來說就是非常大的利多
筆者在投資中,觀察到這一個趨勢
因此分享一家筆者認為不錯的投信:聯博投信


結論先說:

1.如果要投資聯博投信的基金 , 不如考慮聯博投信的股票

2.聯博擁有較高的股息收益率 , 並且成長率優於同業

3.2021Q1聯博投信股票稅前股息殖利率約9%(公司配息為季配)  
稅後(37%TAX 因為是MLP的稅賦架構) 稅後6%

4.台灣一直是聯博投信重要的市場之一 , 尤其是聯博全高收一直是台灣境外基金最大者,並且台灣投資人占該基金的65.5%

5.如果真的要買聯博基金 , 可以考慮買美國市場的
相關資訊 可以點閱下面連結 看個詳細
 
本文資料來源:財報狗 . 聯博投信

會注意到這一間公司
除了台灣人很愛這一家投信公司之外
筆者關注的幾家投信公司 : 
貝萊德(BLK) . 富蘭克林(BEN) . 聯博(AB) 
只有聯博擁有較高的股息收益率  
並且AUM獲利成長率優於同業

激發了筆者研究這一間投信公司的興趣
加上台灣人特別偏愛這一間公司的產品
是台灣人持倉規模數一數二大的投信公司
(前幾大分別為聯博.安聯.富蘭克林坦伯頓.NNL.摩根.鋒裕匯理 )

下三圖 分別表示 EPS 與 稅後盈餘  與 股息殖利率

1.聯博投信,稅後EPS越來越高


2.聯博投信,稅後淨利也呈現同樣的狀況



3.聯博投信的股息殖利率 2021年Q1 來到9%以上


而能夠獲得這樣傲人的成績
在於公司長期為了長期的成長做了下面幾件事情
筆者擷取個人認為比較重要的幾個點跟大家分享



一.  整體獲利與資產規模的成長

下圖我們觀察到 

聯博投信在2016年時 還是以固定收益型為主的配置
股票型來到 18 Billions USD
高收益型 40  Billions USD
合計 58 Billions USD

但是在2020年末 
股票型來到 85 Billions USD
高收益型 61  Billions USD
合計 146 Billions USD

上述數字告訴我們幾件事情
1. 聯博投信的產品結構改變 , 股票型產品成長驚人
2.固定收益型雖然成長較緩 , 但是也是成長的
並且2016 > 2020 整體AUM成長了 將近90 Billions USD




而有這種巨大的資產管理規模成長 
主要是聯博投信在亞洲有重大的發展

聯博投信認為:台灣.香港.日本有堅強的銷售團隊
筆者也這麼認為 , 他們每次來分行 
都給理專人手一杯星巴克 , 並且有時候還附上點心
這麼貼心的服務銷售通路 , 吃人的手短
銷售通路在推薦的時候 
就特別會記得每次來分行的下午茶與咖啡
也難怪聯博全高收長時間是台灣人規模第一大的境外基金

聯博投信認為:中國 . 韓國 . 澳洲 . 新加坡
也具有強大的成長力


聯博投信並把中國市場,當作未來成長的主要動力來源

從2016 - 2020 管理費收入複合成長是14%
優於公司平均值8% 




二.  在成本的控制上 公司也做出了相當的努力

年度節約預算預計到2025年
可以節省 75-80 Millon USD

並且過去幾年已經有了顯著的成果
2011年管理費收入 與 薪資比重為50.4%
2020年管理費收入 與 薪資比重為47.9%


並且聯博節約了在全球的稅賦支出
2020年 聯博投信的稅率大約8.9%

所以在業務成長 與 成本控制的雙管齊下
聯博投信EPS 與 報酬率 都獲得不錯的成績



聯博投信的股價 與標普500相比 是勝過大盤的
並且遠勝過同業相比 , 期間為2016-2020

三.聯博投信有較高的現金殖利率 
    並且股息為長期成長
     (PS:對外國投資人要扣37% 架構為MLP的稅金)



最後 我們看看聯博投信自己的精神喊話
身為投資人 , 我們樂觀的看待聯博投信的發展



最後附上聯博投信上市以來的股價走勢圖


並且到新資料2021年 2月
AllianceBernstein's (AB) February AUM Up on Volatile Markets

聯博投信的管理規模仍在持續擴大


結論:
1.投資聯博投信的基金 , 不如考慮買聯博投信的股票
2.聯博擁有較高的股息收益率 , 並且成長率優於同業
3.2021Q1聯博投信股票稅前股息殖利率約9%(公司配息為季配)  
稅後(37%TAX 因為是MLP的稅賦架構) 約6%

筆者為CFP認證國際理財規劃顧問

如果有任何問題 可以與我聯繫
但是請注意禮貌 
筆者Line ID Wishwind999

筆者也不會回答 這個標的可不可以買 退稅要怎麼退 
這類型屬於客戶專屬的問題

筆者有三本著作:



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