2020年6月8日 星期一

波克夏MDD 實戰經驗分享

本文是筆者3/16日分享給客戶的
事過境遷 
該買的買了
沒買的也不會買 , 
因此純粹分享一些概念給大家

為什麼使用波克夏MDD這個方式?




如果有人真能預測最低點最高點 , 明天會漲會下跌
那麼他光是期貨開個槓桿,做個幾個月應該就可以住帝寶,開豪車了
但是世界上有這樣的人? 我相信一定有 , 但不是你跟我
因為我們沒有點點手機,一天就幾十萬上下,玩弄股市於股掌中
因我們學習認識自己的第一課:知道自己的限制,因此謙卑,因為做不到
或者是說這不是人,而是該端坐廟裡面供人敬仰的神

顧問做的事情,不是預測未來,預測高低點,
而是對未來的任何事情做好準備
孫子兵法說得好:多算勝,少算不勝,何況無算乎?

那麼我心中的真實想法是什麼?
正如同我們2019年進場買公債是一樣的道理
1.  我真的不知道什麼時候會發生風暴
2. 但是我知道風暴一定會來,並且在2019年之後的不遠處

當然以上的假設,
在當時我有充分的資料告訴我,這是機率非常大的
因此過去2019 – 2020.02 都讓大家大量的佈局公債,
因為這是勝算很大
直到2月底 – 3月底的崩盤與下跌,證實了我的想法,而公債的表現也如我預期

以上如果有興趣 可以參考筆者公債的分析
總共有五篇 執得仔細閱讀

同樣的,這次崩盤會下跌多少,持續多久? 疫病會影響多大?
這些不在我的考量之中,
或者是說這問題即使我想了,也無濟於事,

因為您問100個人 會有100個答案
並且市場總是先於基本面的表現

如果疫苗出來了,肺癌疫情緩解了,請問股市會怎麼表現?
到那個時候才上漲嗎?
根據我的經驗…….這時候該漲的股票,
早就回復,很可能已經創新高了!

所以我們要在什麼時間出手? 
局勢渾沌未明的時候

因此,即使局勢渾沌未明,我們也可以知道一些事情
1.  
崩盤會下跌多少,持續多久? 疫病會影響多大? 
這我真的不知道

2.     
跟任何一次崩盤一樣我們知道的是
這件風暴一定會結束 , 並且世界一定會回歸常軌
並且QE的效應還在持續發酵

針對第二點我想多做一些說明與解釋:
請問各位操盤人
如果您是外資 or 任何一個壽險法人
請問這次崩盤雖然帳面上小損了 , 會讓各位不再買股票?
答案一定是不會

那麼,這段期間 砍倉斷出來了錢 , 會永遠放在定存?
答案一定還是,不會

那麼請問大家這些操盤人法人,最後錢會去投資哪邊?
答案就是:最強最好的市場!

請問最強最好的市場是?  
我想大家的答案可能分歧:
但是美國.台灣應該都在裡面

那更深入一點,如果要投資美國or台灣 , 要投資什麼?
美國:我個人給的答案是:BRK.B , 
我觀察巴菲特有非常長的時間了,
甚至也飛去奧馬哈親自去見過他本人

台灣:我認為是台積電

本文目的就是協助大家用簡單易懂的方式,協助我們能買到相對便宜並且有價值的股票(BRK.B)

在這我們就不介紹波克夏跟巴菲特了,
這個大家google一下即可知道

為什麼我使用MDD 這個工具?
1.     
MDD可以克服人性 , 有紀律的人該買就買
不會因為自己的偏見而導致沒買,空遺恨

2.     
MDD其實有數據可以回測,
每次執行的報酬率與成果,
下面跟大家分享

藍色箭頭:MDD10% , 最近20年。包含這次 17
紅色箭頭:MDD20%, 最近20  包含這次 5
黃色箭頭:MDD30%以上 , 最近20  包含這次 3

因此我們統計一下頻率:
MDD10%頻率是每年有一次機會

因此我們統計一下頻率:
MDD20%頻率是每四年會有一次機會

因此我們統計一下頻率:
MDD30%頻率是每十年會有一次機會



藍色箭頭MDD10% , 最近20年。包含這次 17
我們統計一下頻率:MDD10%頻率是每年有一次機會

這代表的意義是:只要我們能把握 , 每年都有機會可以接到MDD10%BRK.B

MDD 10% 回到新高 , 報酬率其實是11%

根據過去的統計 , MDD10% 並且回到新高的時間
大約需要90-180 , 也就是說
只要是這種小型波動

接到之後 180日的預期報酬率可以抓 11% 以上

紅色箭頭MDD20%, 最近20  包含這次 5
我們統計一下頻率:MDD20%頻率是每四年會有一次機會

這代表的意義是:只要我們能把握 , 每年都有機會可以接到MDD20%BRK.B
MDD 20% 回到新高 , 年化報酬率 可以抓到近15%

根據過去的統計 , MDD20% 並且回到新高的時間
大約需要400 , 也就是說 , 只要是這種中型波動

接到之後 400日的預期報酬率 可以抓25%

黃色箭頭MDD30%以上 , 最近20  包含這次 3
因此我們統計一下頻率:MDD30%頻率是每十年會有一次機會

也就是我們這次遇到的狀況! 
這次是百年罕見的快速崩盤 , 是否會有更低?
這點我不知道 , 但是我們先做好準備
即使遇到MDD更多 達到40% 也無懼

這代表的意義是:只要我們能把握 , 每十年就有機會可以接到MDD30%-40%BRK.B , MDD 30-40 % 回到新高 , 三年累計報酬率其實是50-80% ,

根據過去的統計 , MDD 30-40 % 並且回到新高的時間 , 大約需要800-1000 , 也就是說 , 只要是這種大型波動 , 接到之後 1000日的預期報酬率 可以抓50-80% , 年化報酬超過20%

光看上面的統計 , 您就可以清楚知道我的佈局與戰略 , 我並不擔心市場下跌多少,因為我看到風暴結束後的光景了 , 每一次的金融風暴的形式都會不同 , 但是結果沒有一次是例外的!

所以眼光放遠一點 ,
雖然未來還沒有發生
但是他一定會發生 , 需要一點時間而已!

客戶的問題與解答


那為何要使用MDD?
不等市場見底之後 , 再一次敲進?

如果您本身有這種特異功能 , 那請跟我說 , 我可以拜您為師 , 那我應該直接請教 , 這次會跌到什麼時候 , 並且什麼點位 , 這時如果您說的是真的 , 那應該壓身家期貨放空 到底部時 期貨全力做多 , 這樣直接就財富自由了 , 根本不用買股票

因為我們沒有辦法確認 , 因此我採取這種機械化的操作方式,避免人為的情緒影響到該做的事情

這是一個 可執行 , 可複製 , 並且簡單易懂的操作方式 , 並且長期而言 , 幾乎沒有賠錢的可能 , 有這樣不敗的計畫 , 為何不實行?

成為我的客戶 , 才可以知道我最深層的思考 , 這篇文章 就給一起MDDBRK.B的戰友 , 賺錢是遲早的事情 , 只是需要時間而已!

這次別人看是風暴我看則是機會 , 巴菲特 89 歲才學到 原來市場可以短期間內熔斷多次 , 我們很年輕就能見證歷史 ,我們很幸運
而巴菲特也準備了1280億的現金 , 正等著好公司的價值浮現 , 我個人預估 , 最差的情況 , 就是他自己把波克夏買下來,直接庫藏股 , 無論是哪一種狀況 , 對我們來說 , 都是好狀況

三年後回頭來看(1000個交易日後) , 這可能我們過去投資經驗中最大的勝利之一 , 因為我們買的部位夠多.夠大

最末跟大家分享幾個要點
1. MDD怎麼來 ?  Bloomberg 
2.哪裡可以看MDD ? 沒有免費的 只有Bloomberg 
3.只有我的客戶 可以直接知道我心中的想法 與 執行細節


筆者為CFP認證國際理財規劃顧問
有任何指教 歡迎與我聯絡
Line ID Wishwind999 




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