2018年4月12日 星期四

投資筆記之八 淺談泡沫的誕生

清‧孔尚任《桃花扇》
看他起朱樓,眼看他宴賓客,眼看他樓塌了

泡沫必然來自於不合理的炒作,
讓股價遠遠偏離該有的基本面
台灣股史上從沒少過這樣的狀況
歷任掛掉的股王.唐峰.太陽能都是這一類型



這次投資會議前,突然有心電感應,
既然現在作多這麼困難,不如找找做空的標的好了
這麼剛好,就遇到前輩對這個議題有興趣

因此 我就針對泡沫這個議題做了一些研究



只要是泡沫 只要是裸泳 , 最終都會回歸平淡與沒落
西方有鬱金香泡沫,台灣則有國蘭泡沫

但結果都是一樣的 , 只要泡沫破裂之後 : 就都是曲終人散




而我們從事金融交易的最喜歡泡沫了, 因為只要泡沫破裂
這些相關標的跳水的速度都是非常驚人的!

而我發現近期有個資產跳水的速度驚人 , 
可能就是泡沫破裂的徵兆了 

他就叫比特幣 (而非區塊鏈技術)
如果各位有興趣,可以在搜尋引擎打上:比特幣 泡沫
就可以搜尋到非常多相關的新聞 (應該說是舊聞......



當然,比特幣泡沫破裂已經有段時間了,現在去交易他,錯失良機

但是我更注意到台股,有相關他的族群 股價仍然剽悍!
但要說比特幣泡沫,必然要有更關鍵的說法
可以讓他的價格走長空的因素
因此我就更深入的搜尋相關資訊

首先我發現,NVDIA 被降評等
因為挖比特幣需要大量的運算,而NVDIA是重要的挖礦機的供應商,要是他被降評,表示比特幣的前景堪憂


其次,我看到越來越多重量級的企業,開始對挖礦這件事情做出反制,光是這兩個訊息,就讓我認為即使比特幣未來有反彈
也不會再次造成瘋狂了!


因此,NVDIA被降評,我就直接聯想台灣的顯示卡廠商股價仍然剽悍,已經偏離之前專家預估挖礦的成本價7000美金,並且下面兩圖,告訴我一件事情,顯示卡的需求通常落後比特幣的價格一到兩個月

下圖:為比特幣與台股6150 最近一年的圖
資料時間是2017/4/3 - 2018/4/3 (4/5日會議前的資料)

白線=比特幣價格
黃線6150股價

應該不難發現通常是比特幣開始漲價之後 , 然後帶動顯示卡的需求,因此6150在收到訂單之後,股價開始上漲



下圖:為比特幣與台股6150 最近三年的圖
資料時間是2015/4/3 - 2018/4/3 (4/5日會議前的資料)

從這張圖看更明顯,很容易發現是比特幣上漲之後帶動6150的股價 , 並且比特幣通常先行1.5 - 2個月 , 然後6150隨後而漲




就從上面兩張圖我們可以得到結論
1.比特幣先行顯卡廠商的股價
2.比特幣先行顯卡廠商股價1.5 - 2個月
3.比特幣從去年12月開始就大幅度的崩跌
4.顯卡廠商通常會比較晚........

因此我從上面的資訊就判斷顯卡廠商泡沫的機率很高!

再者我們比較了他的本益比 
一家49倍  一家30倍
這樣程度的高本益比,只要遇到營收不如預期
價格崩毀的速度就會很快!





再者 我發現可能是最後一隻老鼠的人出現了 .......
媒體瘋狂的介紹比特幣與區塊鏈



而且比特幣耗電量驚人 , 並且我問了許多人 , 
比特幣能改變你的生活嗎 ?
多數的人回答 不能 , 但是他很消耗電力
這對於缺電的台灣,更是雪上加霜



因此我認為比特幣式泡沫的機率很大 , 
而且比特幣已經有泡沫破裂的跡象
所以我認為顯卡廠商泡沫的機率也很大!
結論:
1.此文主要在討論泡沫 , 而我認為比特幣是泡沫的機率很大
2.因此連帶比特幣挖礦需要的顯卡廠商,泡沫的機率也很大
3.尤其是一些三線的顯卡廠商,股價非常剽悍,人為炒作的機率很高
4.只要是人為炒作,必然回歸平凡.......

看他起朱樓,眼看他宴賓客,眼看他樓塌了

當時的簡報檔案下載
https://www.dropbox.com/s/150ddqveychkq06/%E6%8A%95%E8%B3%87%E9%A1%A7%E5%95%8F0405.pptx?dl=0

3 則留言:

  1. 或許可以在看多一些面向,使用顯卡挖礦來說,大多或許不是針對比特幣了....而是乙太幣.

    比特幣有專用礦機,相關成本都大幅降低
    乙太幣近期雖有專用礦機推出,但算力與相關成本並沒有優於顯卡挖礦.再加上購買上的限制.

    還是感謝您的分析

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    1. 謝謝,但我真的是講比特幣泡沫嗎?

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    2. 謝謝,但我真的是講比特幣泡沫嗎?

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