2018年2月4日 星期日

投資週報 過度強漲的台幣

這是最近3年美元兌新興市場貨幣的強弱圖 ,
很遺憾台灣位於所有新興亞洲中是第一名





這是一個短多長空的現象,
短多為何 ? 就是台灣股市會受到熱錢的追捧,比較容易上升
長空為何 ? 匯率的強勢會讓許多低毛利廠商面臨大量的匯損
進而造成公司的虧損 , 而台灣的公司還沒有準備好 
沒有央行總裁彭淮南 操控匯率的時代

因此過去三年 台灣的匯率 為新興亞洲第一, 
勝過韓寰.人民幣.泰銖.新元 
這都會讓這些競爭國家更有機會崛起與低價搶到更多訂單

一消一長之下,加上台灣人勞動人口正式下降
這個冬天會很冷

更雪上加霜的是:美國十年期公債殖利率噴出
過去我用布林帶兩倍標準差用來買賣交易固定收益商品
這次,因為突破了上緣,讓我小幅度的損失

而公債殖利率的上升,後面很容易造成資金的排擠
公債都有2.8%了,那殖利率只有3-4%的股票 ?



所以上週就連續五天的大幅度下跌,而且週五還直接摜破月線

而這時美元就發揮了避險貨幣的功能,週五美元收紅

但慘烈的是,萬一美元走強
近期大漲的原物料相關與新興市場,就會遇到賣壓
我們需要密切注意這個狀況

週一台股馬上就要面臨修正,
如果能在10800守住 維持多頭 , 那台股仍然直得期待

而外資在期貨上,早就準備好相關的動作,週五大量的減少多單


並且在選擇權上,佈局20萬口空單,做期貨的對沖


而週五也是近期少數賣多於買的時候

因此我們只能期待 最大OI的 10700-10800 能夠守住


總結
1.台幣過強會造成台灣整體經濟的短多長空
2.未來各家廠商都需要學會匯率避險,因為彭總裁卸任,接續者很難像彭總裁操控匯率了
3.而美元身為避險貨幣,如果轉強,那就新興市場是一個大傷害
4.台股這波比較不妙,希望10700能夠守住

沒有留言:

張貼留言